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农村金融政策探究综述

第1章农村金融发展的基本理论

金融发展理论是一门研究金融发展与经济增长关系的涵盖广泛的理论。所有有关金融在经济增长中的功能作用、金融结构理论、金融深化理论等，都可以归入广义的金融发展理论的范畴。金融发展理论极大影响包括金融政策在内的宏观经济政策，严重影响金融改革的方向和进程，影响整个经济增长和发展。

农村金融发展理论是金融发展理论在农村金融领域的应用和发展的最新成果，传承了金融发展理论的主要研究方法、结论和政策主张。但同时由于农村金融自身的落后与特殊性，在农村金融领域特别是发展中国家农村金融领域，形成了许多的具有发展中国家特色的农村金融理论，在这些理论中有三种理论比较流行，占据主流地位，受到大多数学者、专家和政策制定者的认可，分别是农业补贴信贷论、农村金融市场论、不完全竞争市场论。它们对目前我国农村金融的改革发展，具有比较重要的借鉴意义。

农业信贷补贴论

农业信贷补贴论的理论前提是农村地区的农户、特别是贫困农户没有足够的储蓄能力，农村有着很严重的资金供给不足问题。此外，由于农业收入的不确定性、投资的长期性、回报的低收益性等天然缺陷，农村、农业和农户注定不可能成为追求利润最大化的商业银行的客户目标和融资对象。

农业信贷补贴理论是20世纪80年代以前在农村金融理论领域的流行理论，该理论的主要观点是，农业发展离不开农业信贷，但是由于农业和农村的特点，市场化的商业金融难以发挥作用，所以该理论认为应该由政府通过制定信贷补贴计划，对贫困农户的贷款进行补贴来增加农村的低息信贷规模，从而促进农业发展。

农业信贷补贴论的结论有以下几个:

通过政府建立非营利性的专业金融机构来提供政策性的信贷资金，增加农村的资金供给，并实行定向的信贷服务和指导性贷款。

为缩小农业与其它产业的收入差距，向农业提供的贷款利率也必须较其它产业低。

非正式民间金融所发放的高利贷会使得农户更加穷困，政府应该通过非营利性的专业金融机构的分支机构和其他各种农村信用合作组织，把大量低息的补贴性贷款投入到农村，将高利贷者挤出市场。

农业补贴信贷理论是一种信贷供给先行的农村金融战略。可以看到，目前发展中国家还在广泛实行这种理论所推崇的信贷补贴政策，各国实践也表明该理论具有一定的现实意义。通过政府设立非营利性的专业金融机构供给农村信贷，并提供补贴，确实有利于帮助满足贫困农户的信贷需求，扩大了向农村部门信贷供给，同时也有利于消灭或减少高利贷的现象，有力促进了农业生产增长。

但也不能否认的是，该理论存在着很多的问题和不足。首先，该理论并没有从根本上找到满足农村资金需求的方法，反而主张政府的过度介入抑制这种需求，这种因噎废食、舍本逐末的方式是不能解决问题的。其次，由于缺乏对农村储蓄的动员机制，不注重挖掘农村内部的资金筹集能力，使农村资金供给也受到了抑制。事实上，即便是贫困农户，也还是会有储蓄的需求和能力。许多发展中国家包括中国的实践经验表明，如果存在合理的储蓄机会和正向的激励机制，大多数农户还是会选择储蓄。忽视这一部分储蓄资金的存在和发展，也就自动放弃了农村资金自我造血的供给途径。最后，也会产生严重的逆向选择，从而致使偏离政策目标。带有补贴的低息贷款在发放到农户手中后，可能被转移到其他获利水平更高的非农项目中用以赚取更为丰厚的回报。这就违背了政府进行补贴、发放低息信贷的初衷，对于农业的发展并没有起到多大的推动作用。

农村金融市场论

20世纪80年代以来，国家干预经济的凯恩斯学派理论相对衰落，而以新古典经济学为理论基础、主张放松管制和自由主义价值观的新自由主义思潮开始出现，以麦金农和肖为代表的金融发展和金融深化理论逐渐占据主流。农业补贴信贷理论不足日益暴露，开始受到质疑和挑战，继之以农村金融市场论的兴起，成为主流农村金融理论。

农村金融市场论与农业补贴信贷论的前提假设不同，甚至与农业补贴信贷论完全相反:农村居民以及贫困农户是有储蓄能力的，不需要向农村注入资金;以麦金农和肖的金融发展和金融深化理论为基础，认为低息政策减少了公众向金融机构存款，抑制了金融发展;由于农村金融领域的信贷资金机会成本过高，非正规金融的高利率是合理的，农村非正规金融机构的存在也有其合理性。

农村金融市场理论的核心是强调市场机制在农村金融市场中发挥作用。该理论的假设前提是金融市场是一个完全竞争市场，其中各种信息是完全和公开的，市场结构也是竞争完全的，而且参与这个市场的各个主体都是理性的。因此，该理论认为农村金融市场应该实行全面市场化。

农村金融市场理论的结论主要有:

农村金融机构的最大作用是做好农村内部的金融中介，并不需要承担其他的政策或特定任务。

为了更好的进行储蓄动员，增加农村自身的资金供给，必须由市场决定利率，而且实际存