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并购重组的收费情况是什么？

一、谁来收：外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他一些

中介机构或个人，一般券商为主。二、收么：聘用订金、起始

费、销售代表费、顾问费、交易管理费、公正意见费、中止费、

成功酬金。三、怎么收：固定费用和基于交易价格的变动费用。

并购重组是公司制发展的一个趋势，它能够更好的帮助市场

整合资源，同时也是其自身调节的一种方式。并购重组需要进行

复杂的法律流程，所以通常情况下会请专业的团队进行并购重组

事项的开展，大家最为关注的方面应该就是收费情况，下面就为

大家解答并购重组的收费情况是么？

一、谁来收：外资机构、券商、投资公司、信托公司和其他

一些中介机构或个人，一般券商为主

近儿年，我国的购并市场风起云涌。在这个快速成长的并购

市场中，活跃着一批并购财务顾问，他们深度介入并购交易，为

客户兼并与收购、资产重组及债务重组等活动提供整体策划、目

标搜寻、尽职调查、方案设计、谈判辅导、材料制作报批等专业

化服务。这些财务顾问有外资机构、券商、投资公司、信托公司

和其他一些中介机构或个人，其中券商是这个市场的主要服务提

供者。券商介入并购业务由来已久，从90年代中期就有一批券

商开始设立并购部，年以来由于通道制限制了券商的承销业务，

并购业务所受的重视度大为上升。虽然各家券商纷纷都设立了专

门的并购业务部门，但是多数券商对并购业务的盈利模式还比较

模糊，只有少数证券公司建立了自己的盈利模式，在市场上确立

T自己的地位。

二、收么：聘用订金、起始费、销售代表费、顾问费、交

易管理费、公正意见费、中止费、成功酬金

目前并购财务顾问的收费没有一个统一的收费标准，并购操

作复杂程度、并购标的额大小、操作周期长短、谈判双方的谈判

实力不同而高低不一，但是总体的区间基本上都落在150万到

500万之间，有少数标的额较大，操作较复杂的并购案，财务顾

问金额在600万元上。一般来说，上市公司并购顾问费高于非

上市公司并购，涉及国有股权的上市公司并购顾问费高于法人股

的上市公司并购，要约收购的并购顾问费高于普通的协议收购。

财务顾问费的收费一般都是在财务顾问和客户双方谈判后

采用一口价的方式达成。这点和西方并购财务顾问收费有很大的

区别。西方投行并购顾问费一般包括固定费用和基于交易价格的

变动费用两部分，具体项目还细分为聘用订金、起始费、销售代

表费、顾问费、交易管理费、公正意见费、中止费、成功酬金等

多项，一般成功佣金占30-60%左右。

三、怎么收：固定费用和基于交易价格的变动费用

海外投行的收费模式较为合理地将并购财务顾问服务进行

分解，分别支付费用，一方面各种项目的固定费用保证了财务顾

问的利益，反映了对财务顾问服务价值的承认和肯定，另一方面

基于交易价格的变动费用又对财务顾问有较好的激励作用。随着

中国并购市场成熟程度提高，财务顾问费用也将向更为细致的分

项定价发展。目前我国并购财务顾问费基本上都是采用分期收

取的形式，最常见的是分为4步。

首先是双方签订财务顾问协议，券商收取首期款，首期款的

比例一般在10-20%左右，一般最低不少于20万元。在并购协议

签订后收取第二期款，一般比例为30-40%。在并购交易审批全部

通过后，收取第三期款，一般比例约30%-40%