三因素CAPM模型在上证A股市场的有效性探究：基于多维度实证分析.docx

下载文档

3
0
约3.15万字
约 26页
2025-10-24 发布于上海
举报
版权申诉
保障服务

三因素CAPM模型在上证A股市场的有效性探究：基于多维度实证分析.docx

1、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。。
2、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
3、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

三因素CAPM模型在上证A股市场的有效性探究：基于多维度实证分析

一、引言

1.1研究背景

在现代金融理论的发展历程中，资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel，CAPM）占据着举足轻重的地位。1964年，美国学者威廉?夏普（WilliamSharpe）在马科维茨（Markowitz）的现代投资组合理论基础上，结合资本市场理论，提出了CAPM模型。该模型旨在探究风险资产收益与风险之间的定量关系，核心观点为投资者应获取超额收益以补偿相应风险，其基本假设包括投资者以均值、方差作为资产组合的参考和判断标准，且资本市场存在借贷率相等的无风险资产。在CAPM