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从现金流量分析财务风险

现金流量治理是财务治理中一项全然而重要的内容。企业在实际经营过程中，关注利润指标是必要的，然而要是仅仅关注利润指标而无视现金流量指标，企业就有可能陷进财务危机。特别多企业成败的经验告诉我们，现金流量是决定企业兴衰存亡的一个重要因素，最能反映企业实质，也比利润更能反映企业的偿债能力。

因此，本文要紧研究如何通过现金流量相关指标分析企业潜在的财务风险和今后风险，以及在经营活动中现金流量存在的咨询题，并研究如何通过改善现金流量来防范、躲躲财务风险。

一、现金流量和现金流量表

〔一〕现金及现金流量的涵义

在?企业会计准那么?中，对现金的定义是：指企业库存现金以及能够随时用于支付的存款。现金等价物,指企业持有的期限短、流淌性强、易于转换为金额现金、价值变动风险特别小的投资(以下在提及“现金〞时,除非同时提及现金等价物,均包括现金和现金等价物)。现金和现金流量是两个不同的概念，有的学者认为：现金流量是客瞧存在于企业经营活动之中，能动态反映企业经济活动并对其起保障与操纵作用的货币收支过程。本人认为现金流量也可称现金流淌量，在企业投资决策中，它是投资工程在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流进量与现金流出量的统称，现金流量是计算工程投资决策评价指标的要紧依据和重要信息，是一个企业的血脉，就好比人体的血液，只有血液流畅循环，人体才能健康生存。要是企业在经营活动中有充足的现金流保障、畅通的融资渠道、充裕的收益现金流，那么企业将会健康良性地开展；反之，那么会停滞不前，甚至陷进财务危机。

〔二〕现金流量表的涵义及其构成内容

现金流量表是一张透视企业现金流淌状况的财务报表，综合反映了企业在一定时期内的经营活动、投资活动和融资活动方面现金的流淌状况。要了解一个企业的现金流量情况以及分析财务风险，特别大一局部信息都今后自现金流量表。现金流量表包括正表和补充资料两个局部：〔1〕正表结构包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和融资活动产生的现金流量三个局部，其中每一局部都包含现金流进量、现金流出量和现金流量净额。〔2〕补充资料一方面是反映有关公司的重大投资及筹资活动情况，另一方面是通过间接法对主表中所披露的经营活动产生的现金流量净额的数额予以验证，同时使现金及现金等价物净增加情况与资产负债表的货币资金的数额相核对。

二、财务风险及其分类

〔一〕财务风险的涵义

企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或操纵的因素碍事，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。然而，在市场经济条件下，财务风险是客瞧存在的，要完全消除风险及其碍事是不现实的，只能是最大限度地操纵、落低企业的财务风险，而要做到这点，就必须做到了解风险的来源和特征，正确推测、衡量财务风险，进行适当的操纵和防范，健全风险治理机制，将损失落至最低程度，为企业制造最大的收益。

〔二〕财务风险的分类

企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险。因此，依据风险的来源，可将财务风险划分如下：筹资风险、投资风险、现金流量风险、外汇风险。

三、从财务风险的来源和种类分析现金流量相关指标

正确了解财务风险的来源和种类是进行财务风险推测和衡量的前提。现在对现金流量的分析大局部根基上由现金流量表中的数据组成相关的指标进行分析，其次是对整个现金流量表的结构百分比来分析，依据连续年度的报表相关工程，推测变动趋势，这些根基上长久以来的分析方法，也是最有讲服力的方法，在许多财务治理的书籍中都有提到。本人将通过这些对现金流量的分析方法，解读企业的财务风险。

〔一〕对现金流量的初步分析

企业现金流量表中，最碍事企业财务状况的三局部为：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量以及筹资活动产生的现金流量。现金流量结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动分布不同，那么意味着企业不同的开展周期和财务状况。也确实是根基讲，只需有一张现金流量表，就能够通过这三局部的净额对企业的财务状况做一个初步的分析和了解，总结后大致可分为以下几类：

?

经营活动的现金净流量

投资活动的现金净流量

筹资活动的现金净流量

①

正数

正数

正数

②

正数

正数

负数

③

正数

负数

正数

④

正数

负数

负数

⑤

负数

正数

正数

⑥

负数

正数

负数

⑦

负数

负数

正数

⑧

负数

负数

负数

表1

依据表1，通过现金净流量情况，可分为八种情况对企业财务状况进行初步的分析了解，以下一一讲明：

①此种情况的现金流量，讲明企业正处于兴盛时期，从经营活动和投资活动的正数能够瞧出企业一方面维持盈利态势，同时积极寻求扩大经营规模，企业内部积存与外部投资同步进行，资金使用率特别高。但企业在投资收益状况良好之时，仍然进行筹资，这从筹资