国产算力与国产软件共振-.docxVIP

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1

计算机周报“后劲”更强的方向：国产算力与国产软件共振2025年10月26日

推荐维持评级相关研究1.计算机周报国产软件当自强-2

推荐

维持评级

相关研究

1.计算机周报国产软件当自强-2025/10/19

2.计算机周报AI+政务迎来重磅政策机遇-2025/10/12

3.计算机行业事件点评：国产核心软硬件当自强-2025/10/12

4.计算机行业事件点评：金融科技迎来新一轮政策与创新共振机遇-2025/10/08

5.计算机周报：Sora2发布利好的三大方向-2025/10/07

本周（10.20-10.24）沪深300指数上涨3.24%，中小板指数上涨4.15%，创业板指数上涨8.05%，计算机（中信）板块上涨4.52%。板块个股涨幅前五名分别为：科大国创、达华智能、佳华科技、方正科技、航天智装；跌幅前五名分别为：御银股份、ST易联众、国联股份、世纪瑞尔、信息发展。

l行业要闻

OpenAI的网络浏览器：ChatGPTAtlas正式发布，能让AI“替你上网”

腾讯混元世界模型1.1版本发布并开源：单卡即可部署，秒级创造3D世界

l公司动态

创业慧康：10月23日消息，创业慧康披露，股东飞利浦（中国）投资提前终止原定至11月26日的减持计划。该计划原拟减持不超4633.28万股（占比3%）；截至10月21日，已通过集中竞价与大宗交易合计减持3730.43万股（占比2.415412%），对应均价约4.15元/股（竞价4.82元/股减持1544.43万股；大宗3.67元/股减持2186.00万股）。终止后，飞利浦持股1.17699亿股，持股比例7.620876%。上述减持未触及公司控制权变更。

三未信安：10月25日消息，三未信安公告，北京立达高新创投原计划减持不超2.00%（约229.54万股），最终在7月24日至10月23日通过集中竞价累计减持122.78万股，占总股本1.07%，成交价区间42.24—59.30元/股，合计约6394.05万元；期末持股降至777.22万股，占比6.75%。

l本周观点

大国科技博弈背景下核心软硬件国产化大势所趋，国产算力有望与国产软件实现共振，共同推动国产化生态的构建，进而实现高水平科技自立自强的重要目标。建议重点关注：

国产AI算力：1）芯片设计：重点关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头。2）先进晶圆制造：重点关注以中芯国际为代表领军企业。3）国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等；4）电源、电感：中国长城、欧陆通、麦捷科技等。5）国产AI服务器及其他环节：浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、彩讯股份、高新发展等。

信创：1）国产基础软硬件龙头：中国软件、达梦数据、中国长城、寒武纪、海光信息、太极股份等。2）信创细分领域龙头：金山办公、卓易信息、纳思达、海量数据、超图软件、彩讯股份、航天软件等。3）工业软件：概伦电子、华大九天、广立微、中望软件、浩辰软件、索辰科技、中控技术、柏楚电子、宝信软件、科远智慧、能科科技、固高科技、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件等。4）鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安、东方中科等。

l风险提示

人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。

行业定期报告/计算机

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2

目录

1本周观点 3

1.1国产算力：大国科技博弈趋势延续，国产算力有望加速发展 3

1.2国产软件：重点关注基础软件及具有战略性意义的细分领域 9

1.3投资建议 14

2行业新闻 16

3公司新闻 17

4本周市场回顾 18

5风险提示 20

插图目录 21

表格目录 21

行业定期报告/计算机

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明