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2025年半年度民营银行行业分析

我国民营银行的诞生与发展是深化金融体制改革、构建多层次金融市场体系的重

要实践成果。自2014年原银监会启动民营银行试点以来，以深圳前海微众银行股份

有限公司（以下简称“微众银行”）、浙江网商银行股份有限公司（以下简称“网商

银行”）为代表的首批5家机构率先获批，标志着民间资本正式以独立主体身份进入

银行业。此后政策逐步放开，2020年无锡锡商银行股份有限公司成立，成为第19家

民营银行，此后未再新增民营银行。我国民营银行自设立之初经历了快速发展阶段后，

随着监管政策的收紧以及市场竞争环境变化，当前民营银行发展面临一定瓶颈。

2025年上半年，我国民营银行资产规模和经营业绩仍呈现两级分化；资产质量

面临下行压力，不良贷款率上升且高于商业银行平均水平；净息差仍处于高位，但整

体盈利能力弱化；资本充足性指标有所下降，在外部资本补充渠道受阻以及资本内生

能力被削弱的背景下，面临资本补充压力。我国民营银行发展格局呈现明显的两极分

化，头部民营银行凭借股东资源与科技能力形成马太效应，微众银行和网商银行占据

了民营银行大部分市场份额，而尾部民营银行生存空间被挤压。2024年，在我国整体

商业银行业资产规模增速下滑的背景下，民营银行资产规模增速亦有所放缓。截至

2024年末，民营银行资产规模合计2.15万亿，其中微众银行及网商银行资产规模合

计占比约52%；2024年，民营银行实现营业收入934亿元，其中微众银行和网商银

行营业收入合计占比约64%。从业务发展情况来看，商业银行业务的下沉使得民营银

行面临的同业竞争压力加剧，差异化竞争优势弱化，同时民营银行对第三方平台较高

的依赖性使其主动权下降；此外，民营银行成立时间尚短，且遵循“一行一店”的原

则，其业务触角延伸受限，存款客户基础薄弱，整体存贷款业务拓展均面临压力。从

资产质量来看，民营银行主要服务客群相对下沉，在当前经济环境下，该类客群信用

风险加速暴露，对民营银行风险控制能力带来较大挑战，民营银行不良贷款率上升，

拨备水平下降趋势明显，但仍处于充足水平。截至2025年6月末，民营银行不良贷

款率为1.75%，高于商业银行平均水平，拨备覆盖率为224.27%。从盈利能力来看，

得益于差异化客群定位，民营银行贷款利率普遍较高，同时依托科技驱动不断提升运

营效率，降低成本，且相对于传统银行，其在存款和贷款定价上更为灵活，民营银行

息差水平处于高位；但另一方面，民营银行经营业绩分化明显，且吸储难度大，负债

成本处于较高水平。2024年以来，在商业银行资产定价下行较快，而负债成本相对刚

性背景下，民营银行净息差有所收窄，但仍显著高于商业银行平均水平，而信用风险

的加速暴露使其资产减值损失计提增加，对利润实现形成侵蚀，净利润有所下降。2025

年上半年，民营银行净利润水平同比表现相对平稳，净息差延续收窄趋势，盈利能力

有所弱化但仍处于较高水平。2025年上半年，民营银行净息差为3.91%，资产利润率

2

为0.96%。从资本充足水平来看，民营银行资本补充渠道有限，监管对于民营银行增

资和引入新股东的审批相较传统银行更为审慎，同时民营银行中仅网商银行通过发行

永续债的方式补充资本，民营银行外源资本补充渠道受限，且资产质量及盈利能力的

下滑一定程度上制约其内源资本积累，面临资本补充压力。截至2025年6月末，民

营银行资本充足率为12.04%，较上年末有所下降。

表1：民营银行主要监管指标

指标名称2021年2022年2023年2024年2025年6月

净息差（%）3.723.944.394.113.91

净利润（亿元）135.50175.95204.39187.76104.93

资产利润率（%）0.931.031.090.910.96

资本充足率（%）12.7512.4012.321