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2025年半年度民营银行行业分析

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我国民营银行的诞生与发展是深化金融体制改革、构建多层次金融市场体系的重要实践成果。自2014年原银监会启动民营银行试点以来，以深圳前海微众银行股份有限公司（以下简称“微众银行”）、浙江网商银行股份有限公司（以下简称“网商银行”）为代表的首批5家机构率先获批，标志着民间资本正式以独立主体身份进入银行业。此后政策逐步放开，2020年无锡锡商银行股份有限公司成立，成为第19家民营银行，此后未再新增民营银行。我国民营银行自设立之初经历了快速发展阶段后，随着监管政策的收紧以及市场竞争环境变化，当前民营银行发展面临一定瓶颈。

2025年上半年，我国民营银行资产规模和经营业绩仍呈现两级分化；资产质量面临下行压力，不良贷款率上升且高于商业银行平均水平；净息差仍处于高位，但整体盈利能力弱化；资本充足性指标有所下降，在外部资本补充渠道受阻以及资本内生能力被削弱的背景下，面临资本补充压力。我国民营银行发展格局呈现明显的两极分化，头部民营银行凭借股东资源与科技能力形成马太效应，微众银行和网商银行占据了民营银行大部分市场份额，而尾部民营银行生存空间被挤压。2024年，在我国整体商业银行业资产规模增速下滑的背景下，民营银行资产规模增速亦有所放缓。截至2024年末，民营银行资产规模合计2.15万亿，其中微众银行及网商银行资产规模合计占比约52%；2024年，民营银行实现营业收入934亿元，其中微众银行和网商银行营业收入合计占比约64%。从业务发展情况来看，商业银行业务的下沉使得民营银行面临的同业竞争压力加剧，差异化竞争优势弱化，同时民营银行对第三方平台较高的依赖性使其主动权下降；此外，民营银行成立时间尚短，且遵循“一行一店”的原则，其业务触角延伸受限，存款客户基础薄弱，整体存贷款业务拓展均面临压力。从资产质量来看，民营银行主要服务客群相对下沉，在当前经济环境下，该类客群信用风险加速暴露，对民营银行风险控制能力带来较大挑战，民营银行不良贷款率上升，拨备水平下降趋势明显，但仍处于充足水平。截至2025年6月末，民营银行不良贷款率为1.75%，高于商业银行平均水平，拨备覆盖率为224.27%。从盈利能力来看，得益于差异化客群定位，民营银行贷款利率普遍较高，同时依托科技驱动不断提升运营效率，降低成本，且相对于传统银行，其在存款和贷款定价上更为灵活，民营银行息差水平处于高位；但另一方面，民营银行经营业绩分化明显，且吸储难度大，负债成本处于较高水平。2024年以来，在商业银行资产定价下行较快，而负债成本相对刚性背景下，民营银行净息差有所收窄，但仍显著高于商业银行平均水平，而信用风险的加速暴露使其资产减值损失计提增加，对利润实现形成侵蚀，净利润有所下降。2025年上半年，民营银行净利润水平同比表现相对平稳，净息差延续收窄趋势，盈利能力有所弱化但仍处于较高水平。2025年上半年，民营银行净息差为3.91%，资产利润率

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为0.96%。从资本充足水平来看，民营银行资本补充渠道有限，监管对于民营银行增资和引入新股东的审批相较传统银行更为审慎，同时民营银行中仅网商银行通过发行永续债的方式补充资本，民营银行外源资本补充渠道受限，且资产质量及盈利能力的下滑一定程度上制约其内源资本积累，面临资本补充压力。截至2025年6月末，民营银行资本充足率为12.04%，较上年末有所下降。

表1：民营银行主要监管指标

指标名称

2021年

2022年

2023年

2024年

2025年6月

净息差（%）

3.72

3.94

4.39

4.11

3.91

净利润（亿元）

135.50

175.95

204.39

187.76

104.93

资产利润率（%）

0.93

1.03

1.09

0.91

0.96

资本充足率（%）

12.75

12.40

12.32

12.24

12.04

不良贷款余额（亿元）

112.89

165.54

199.10

226.21

239.15

不良贷款比例（%）

1.26

1.52

1.55

1.66

1.75

拨备覆盖率（%）

335.90

282.54

254.58

228.33

224.27

流动性比例（%）

66.29

55.73

55.75

57.52

62.75

数据来源：国家金融监督管理总局，联合资信整理

民营银行大股东主要为互联网巨头和区域内知名传统企业，股东背景的差异化深刻影响其发展路径。2025年以来，部分民营股东经营风险持续暴露，对民营银行业务发展及内控管理带来较大挑战；同时国资入股民营银行事件增加，民营银行的股东类型趋于多元化。民营银行的股东背景一定程度上塑造了其核心竞争力，不同于传统银行依托牌照与网点的