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网络模型的金融传染分析

引言

站在金融市场的观测台上，我们常能看到这样的景象：一家中小银行的流动性危机，最终演变成区域金融系统的震荡；某只股票的异常波动，引发关联板块的连锁下跌；甚至远在大洋彼岸的主权债务违约，通过复杂的金融链条波及全球市场。这些现象的背后，都藏着一个共同的“推手”——金融传染。传统的金融风险分析往往聚焦于单一机构或市场的风险测度，但现代金融系统早已从“孤立岛屿”演变为“连通网络”，机构间通过股权、债权、衍生品、共同资产持有等关系紧密相连，形成了一张看不见却真实存在的“金融网络”。要理解这种“牵一发而动全身”的传染机制，网络模型正是打开这扇门的关键钥匙。本文将沿着“是什么-为什