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2025年金融工程师职业资格考试真题及答案

1.（单选）某银行发行一款挂钩沪深300指数的一年期结构性票据，承诺到期支付本金加max(0,指数涨幅?2%)的收益。若无风险利率为2.5%，指数股息率1.8%，指数波动率25%，则该票据在发行日的公允价值最接近（单位：本金百分比）

A.99.4??B.100.0??C.101.2??D.102.5

答案：A

解析：票据收益=100%+max(ST/S0?1?2%,0)。令K=S0×1.02，则收益=100%+1/S0×max(ST?K,0)。该部分为一欧式看涨期权，执行价K=1.02S0，用Black-Scholes公式计算期权价