2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1030）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是（）

A.VaR是一定置信水平下最大可能损失的精确值

B.历史模拟法计算VaR时假设收益服从正态分布

C.蒙特卡洛模拟法通过生成随机情景计算VaR

D.参数法计算VaR不需要估计收益分布的参数

答案：C

解析：VaR是一定置信水平下的最大可能损失的估计值，而非精确值（A错误）；历史模拟法直接使用历史数据，不假设分布（B错误）；参数法需要估计均值、方差等参数（D错误）；蒙特卡洛模拟法通过随机生成大量情景计算损失分布，是正确方法（C正确）。

信用风险度量中，“PD”指的是（）

A.违约损失率

B.违约概率

C.违约风险暴露

D.预期损失

答案：B

解析：PD（ProbabilityofDefault）是违约概率（B正确）；违约损失率是LGD（A错误）；违约风险暴露是EAD（C错误）；预期损失是EL（D错误）。

根据巴塞尔协议，操作风险不包括（）

A.内部欺诈

B.外部欺诈

C.战略决策失误

D.系统故障

答案：C

解析：巴塞尔协议定义操作风险为“由不完善或有问题的内部流程、人员、系统及外部事件所造成损失的风险”，包括内部欺诈（A）、外部欺诈（B）、系统故障（D）；战略风险属于公司层面的风险，不属于操作风险（C错误）。

融资流动性风险的核心是（）

A.资产无法以合理价格变现

B.无法及时以合理成本获得资金

C.市场交易对手减少

D.利率波动导致负债成本上升

答案：B

解析：融资流动性风险指机构无法及时以合理成本获得资金以满足支付义务（B正确）；资产变现困难属于市场流动性风险（A错误）；交易对手减少是市场流动性风险的表现（C错误）；利率波动属于市场风险（D错误）。

巴塞尔协议III要求的核心一级资本充足率最低为（）

A.2%

B.4.5%

C.6%

D.8%

答案：B

解析：巴塞尔协议III规定核心一级资本充足率最低为4.5%（B正确），一级资本充足率6%（C错误），总资本充足率8%（D错误），2%为资本留存缓冲（A错误）。

压力测试的主要目的是（）

A.替代VaR计算

B.评估极端情景下的风险承受能力

C.优化日常交易策略

D.计算预期损失

答案：B

解析：压力测试用于评估极端情景（如金融危机）下机构的风险承受能力（B正确）；VaR是常规风险度量工具，压力测试是补充而非替代（A错误）；优化交易策略是日常风险管理范畴（C错误）；预期损失由PD、LGD等计算（D错误）。

信用违约互换（CDS）中，保护买方的主要义务是（）

A.违约时向保护卖方支付赔偿

B.定期向保护卖方支付保费

C.提供参考实体的信用评级

D.购买参考实体发行的债券

答案：B

解析：CDS中，保护买方定期支付保费（B正确），若参考实体违约，保护卖方需向买方赔偿（A错误）；信用评级由第三方机构提供（C错误）；购买债券非CDS义务（D错误）。

久期（Duration）主要用于度量（）

A.利率风险

B.汇率风险

C.商品价格风险

D.股票价格风险

答案：A

解析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，主要用于利率风险管理（A正确）；汇率风险用Delta、Gamma等度量（B错误）；商品和股票价格风险用VaR或Beta系数（C、D错误）。

若某资产组合的VaR（99%置信水平，10天）为1000万元，其含义是（）

A.未来10天内有1%的概率损失不超过1000万元

B.未来10天内有99%的概率损失不超过1000万元

C.未来10天内必然损失1000万元的概率为99%

D.未来10天内最大损失一定是1000万元

答案：B

解析：VaR（99%，10天）表示在99%的置信水平下，未来10天内的最大可能损失不超过1000万元（B正确）；1%的概率损失超过1000万元（A错误）；VaR是估计值，非必然损失（C、D错误）。

全面风险管理（ERM）的核心特征是（）

A.仅关注市场风险和信用风险

B.由风险管理部门独立负责

C.覆盖所有风险类型并与战略结合

D.仅关注短期风险暴露

答案：C

解析：ERM强调全员参与、全流程覆盖、全风险类型管理，并与企业战略目标结合（C正确）；需覆盖操作风险等所有风险（A错误）；需业务部门协同（B错误）；需考虑长期风险（D错误）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

巴塞尔协议III的三大支柱包括（）

A.最低资本要求

B.监管审查程序

C.市场纪律

D.流动性覆盖率

答案：ABC

解析：巴塞尔协议三大支柱是最低资本要求（A）、监管审查（B）、市场纪律（C）；流动性覆盖率（LCR）是流动性监管指标，属于第