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2025年金融风险管理师货币市场基金挤兑风险与指标专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币市场基金挤兑风险与指标专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师货币市场基金挤兑风险与指标专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、货币市场基金发生挤兑的根本原因通常是？

A、基金经理投资能力不足

B、基金净值跌破1元

C、投资者对基金流动性产生担忧

D、监管政策突然收紧

【答案】C

【解析】正确答案是C。货币市场基金挤兑的核心驱动力是投资者对基金能否及时

赎回的担忧，而非投资能力或净值表现。A选项是影响因素但非根本原因；B选项净值

跌破1元在货币基金中极少见；D选项监管变化可能触发但非根本原因。知识点：挤兑

风险的心理传导机制。易错点：将表面现象（净值下跌）误认为根本原因。

2、以下哪项指标最能反映货币市场基金的流动性风险？

A、夏普比率

B、投资组合平均剩余期限

C、基金规模增长率

D、年化收益率

【答案】B

【解析】正确答案是B。投资组合平均剩余期限直接衡量资产变现能力，期限越长

流动性越差。A选项衡量风险调整收益；C选项反映规模变化但非流动性；D选项仅体

现收益水平。知识点：流动性风险监测指标。易错点：混淆收益指标与风险指标。

3、货币市场基金应对挤兑压力时，最优先采取的措施是？

A、出售长期资产

B、启用流动性准备金

C、暂停赎回

D、向央行求助

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性准备金是基金预设的应急资金，可最快满足赎回需

求。A选项可能造成损失；C选项是极端手段；D选项需时间审批。知识点：流动性风

险管理工具。易错点：忽视应急工具的优先级。

4、以下哪种情况最可能引发货币市场基金系统性挤兑？

A、单只基金遭遇大额赎回

2025年金融风险管理师货币市场基金挤兑风险与指标专题试卷及解析2

B、某大型基金宣布暂停赎回

C、监管提高准备金要求

D、同业拆借利率飙升

【答案】B

【解析】正确答案是B。大型基金暂停赎回会引发市场恐慌，导致连锁反应。A选项

影响有限；C、D选项是宏观因素但非直接导火索。知识点：系统性风险传导机制。易

错点：低估市场情绪的传染效应。

5、货币市场基金压力测试中，最应关注的极端情景是？

A、收益率突然下降

B、信用评级普遍下调

C、投资者集中赎回

D、监管政策调整

【答案】C

【解析】正确答案是C。集中赎回直接考验基金流动性承受能力。A、B、D选项是

间接影响因素。知识点：压力测试情景设计。易错点：将所有风险因素等同看待。

6、以下哪项不属于货币市场基金挤兑的预警信号？

A、基金份额持续净流出

B、资产收益率异常波动

C、投资组合久期延长

D、基金公司高管变动

【答案】D

【解析】正确答案是D。高管变动是公司治理问题，与挤兑无直接关联。A、B、C

选项都是流动性风险的前兆。知识点：风险预警指标体系。易错点：将无关因素纳入风

险监测。

7、货币市场基金采用摊余成本法估值时，挤兑风险主要来自？

A、估值偏差累积

B、影子定价偏离

C、市场利率波动

D、信用风险暴露

【答案】B

【解析】正确答案是B。影子定价偏离反映实际市值与摊余成本的差异，过大时可

能引发赎回。A选项是估值方法本身问题；C、D选项是市场风险。知识点：估值方法

与挤兑风险关联。易错点：混淆估值方法与市场风险。

8、以下哪项措施能有效降低货币市场基金的挤兑风险？

A、提高收益率

2025年金融风险管理师货币市场基金挤兑风险与指标专题试卷及解析3

B、缩短资产久期

C、增加营销投入

D、扩大基金规模

【答案】B

【解析】正确答案是B。缩短久