第三章财务报表分析相关知识点教学提纲.docVIP

第三章财务报表分析相关知识点

【知识点一】短期偿债能力比率的计算与分析?(一）营运资本?营运资本=流动资产-流动负债=长久资本-非流动资产

?分析时需注意的问题：?（１）营运资本为正数，表明长久资本的数额不小于非流动资产,超过部分被用于流动资产,营运资本的数额越大，财务情况越稳定。假如营运资本为负数,表明财务情况不稳定。

(2)营运资本是绝对数，不便于不一样公司之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。

（二）流动比率?流动比率=流动资产/流动负债?【分析】

（1)就反映短期偿债能力来看，通常情况下,该指标越大，表达短期偿债能力越强，该指标越小，表达短期偿债能力越差。

(2）流动比率适协议业比较以及本公司不一样历史时期的比较,但是不存在统一的、原则的流动比率数值。不一样行业的流动比率,通常有明显差异,营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。

(3)西方财务管理中,多认为生产型公司的合理流动比率为2。但最近几十年的发生了新的变化,许多成功的公司该指标小于2。?(４）假如流动比率比上年发生较大变动，或与行业平均值出现重要偏离,就应对构成流动比率的流动资产和流动负债各项目逐个进行分析，寻找形成差异的因素。

(5)为了考查流动资产的变现能力,有时还需要分析期周转率。?【注意】流动比率指标假设全部流动资产都可以变为钞票并用于偿债,全部流动负债都需要偿还。该假设存在三个问题：

(１）有些流动资产的账面金额与变钞票额有较大的差异,例如:产成品等。?(2)经营性流动资产是公司连续经营所必需的，不能全部用于偿债;?(3）经营性应付项目可以滚动存续，无需动用钞票全部结清。所以，流动比率是对短期偿债能力的粗略估量。

?(三)速动比率

财务比率

分析时需注意的问题

(1)速动资产包含货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等。?（2）速动比率假设速动资产是可以用于偿债的资产，表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿还保障。

（3)不一样行业的速动比率有很大差异，对于大量现销的公司，速动比率大大低于1很正常。?(4）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。

【注意】?(1）计算题中,有时可能假定公司的流动资产由速动资产和存货构成。在这种情况下,指标之间的相互推算,需要注意特定的假设。?例如,已知某公司存货为１８万元，流动负债为20万元,速动比率为1.５,假设该公司的流动资产由速动资产和存货构成，规定：计算该公司的流动比率。?速动资产=２0*1.5＝30万元

流动资产=３0+18＝48万元?流动比率=４8/20＝2.４

(2)影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。一个因素：应收账款不一定都能变成钞票(实际坏账可能比计提的准备多),另一个因素：报表中的应收账款不能反映平均水平。??(四)钞票比率

账务比率

分析时需注意的问题

钞票比率＝(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

钞票比率假设钞票资产是可偿债资产,表明每1元流动负债有多少钞票资产作偿债的保障

【注意】这里的钞票不是通常意义上的钞票,而是指钞票资产。教材定义：在速动资产中,流动性最强、可直接用于偿债的资产称为钞票资产。钞票资产包含＂货币资金＂和＂交易性金融资产。?【小结】从流动比率、速动比率到钞票比率，分子包含的内容越来越少(流动资产-速动资产-钞票资产)。所以，通常情况下，流动比率速动比率钞票比率。?

（五）钞票流量比率

账务比率

分析时需注意的问题

钞票流量比率＝经营钞票流量÷流动负债

钞票流量比率表明每1元流动负债的经营钞票流量保障限度。该比率越高，偿债越有保障。

【注意】

(1)公式中的“经营钞票流量”,通常使用钞票流量表中的“经营活动产生的钞票流量净额”。?(2)经营钞票流量属于时期指标，流动负债属于时点指标,所以,公式中的“流动负债”通常使用年初与年末的平均数。为了简便,也可以使用期末数。

?(六）影响短期偿债能力的其余因素——表外因素（依照其对短期偿债能力的影响分为两类)?（1)增强短期偿债能力的因素?①可动用的银行贷款指标。不反映在财务报表中,但在董事会决议中披露。?②准备不久变现的非流动资产。例如出租的房屋，公司发生周转困难时，可以将其出售,而且不会影响公司的连续经营。

③偿债能力的声誉。声誉好，易于筹集资金。

（２）降低短期偿债能力的因素

①与担保关于的或有负债。?②经营租赁协议中承诺的付款;?③建造协议、长久资产购置协议中的分阶段付款。??小窍门:?（1)本类指标属于子比率指标，分子可以从名称中得到提醒。?(２)本类指标属于短期偿债能力指标，分母均为流动负债。?