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2025年金融风险管理师预期亏损极值理论应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师预期亏损极值理论应用专题试卷及

解析

2025年金融风险管理师预期亏损极值理论应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在极值理论（EVT）的应用中，哪种方法更适合对金融时间序列的尾部风险进

行建模？

A、正态分布假设

B、历史模拟法

C、峰值超阈值（POT）方法

D、蒙特卡洛模拟

【答案】C

【解析】正确答案是C。峰值超阈值（POT）方法是极值理论中专门用于处理超过

某一高阈值的极端损失数据的技术，特别适合金融尾部风险建模。A选项正态分布低估

尾部风险；B选项历史模拟法依赖历史数据可能无法捕捉未发生的极端事件；D选项蒙

特卡洛模拟需要设定分布假设，不如POT方法直接针对尾部建模。知识点：极值理论

应用方法。易错点：混淆POT与BMM（区块最大值法）的适用场景。

2、预期亏损（ES）与风险价值（VaR）的主要区别在于？

A、计算复杂度不同

B、ES考虑了超过VaR的损失分布

C、VaR是单调风险度量

D、ES不满足次可加性

【答案】B

【解析】正确答案是B。预期亏损（ES）是超过VaR阈值的条件期望，因此能反映

尾部损失的严重程度，而VaR仅给出分位数。A选项计算复杂度不是本质区别；C选

项两者都是单调风险度量；D选项ES满足次可加性而VaR不满足。知识点：风险度

量指标比较。易错点：混淆ES与VaR的数学性质。

3、在极值理论中，广义帕累托分布（GPD）主要用于建模？

A、全部损失分布

B、中心极限定理附近的分布

C、超过阈值的超额损失分布

D、正态分布的尾部

【答案】C

【解析】正确答案是C。广义帕累托分布（GPD）是极值理论中专门用于描述超过

某一高阈值的超额损失分布的模型。A选项GPD不适用于全部损失分布；B选项中心

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极限定理附近用正态分布建模；D选项GPD是独立于正态分布的尾部模型。知识点：

GPD适用场景。易错点：误认为GPD可以用于整体分布建模。

4、极值理论在操作风险计量中的主要优势是？

A、计算简单

B、能捕捉低频高损事件

C、适用于所有风险类型

D、不需要数据预处理

【答案】B

【解析】正确答案是B。极值理论专门针对极端事件建模，能有效捕捉操作风险中

低频率高损失的特征。A选项实际计算较复杂；C选项更适用于尾部风险明显的领域；

D选项需要严格的数据筛选和阈值确定。知识点：EVT在操作风险中的应用。易错点：

忽视EVT对数据质量的严格要求。

5、在极值理论中，阈值选择过高会导致？

A、低估尾部风险

B、估计方差增大

C、模型失效

D、计算效率降低

【答案】B

【解析】正确答案是B。阈值过高会导致可用数据减少，从而增加估计的方差。A选

项阈值过低才会低估风险；C选项模型不会失效但精度下降；D选项计算效率不是主要

问题。知识点：阈值选择的影响。易错点：混淆阈值过高与过低的影响。

6、预期亏损（ES）在监管框架中的主要作用是？

A、替代VaR成为唯一风险度量

B、作为VaR的补充风险度量

C、用于市场风险资本计算

D、衡量信用风险暴露

【答案】B

【解析】正确答案是B。ES作为VaR的补充，能更好地反映尾部风险，但并未完

全替代VaR。A选项ES与VaR并行使用；C选项两者都用于市场风险；D选项ES

主要用于市场风险而非信用风险。知识点：ES在监管中的应用。易错点：误认为ES已

完全取代VaR。

7、极值理论中，区块最大值法（BMM）的主要缺点是？

A、计算复杂

B、浪费数据信息

C、不适合金融数据

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