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2025年金融风险管理师信用评级机构与欧债危机案例分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用评级机构与欧债危机案例分析

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用评级机构与欧债危机案例分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在欧债危机期间，三大信用评级机构（穆迪、标普、惠誉）对希腊主权评级的下

调行为，主要反映了哪一核心问题？

A、评级机构过度依赖政府提供的数据

B、评级机构的利益冲突问题

C、评级机构的顺周期性特征

D、评级机构的评级方法缺乏透明度

【答案】C

【解析】正确答案是C。评级机构的顺周期性特征表现为在经济上行期给予过高评

级，经济下行期集中下调评级，加剧市场波动。欧债危机中评级机构对希腊等国的连续

下调评级正是这一特征的体现。A选项虽然存在但非核心问题，B选项主要指发行人付

费模式问题，D选项是普遍性问题但非本题关键。知识点：评级机构顺周期性。易错点：

容易将评级下调简单归因于数据或方法问题，而忽视其系统性特征。

2、欧债危机中，葡萄牙、爱尔兰、希腊、西班牙被合称为”欧猪五国”（PIIGS），其

中哪个国家的危机主要源于银行业问题而非财政赤字？

A、希腊

B、爱尔兰

C、葡萄牙

D、西班牙

【答案】B

【解析】正确答案是B。爱尔兰危机主要源于2008年金融危机后政府为救助濒临破

产的银行业而承担巨额债务，导致财政状况急剧恶化。希腊主要因长期财政赤字和债务

造假，葡萄牙和西班牙则更多是经济结构性问题。知识点：欧债危机国别差异。易错点：

容易将所有欧债危机国家都简单归因于财政问题，忽视银行业传导机制。

3、标普在2011年下调美国主权评级的历史性决定，主要基于以下哪项考量？

A、美国财政赤字规模过大

B、美国政治两党债务上限谈判僵局

C、美国经济复苏乏力

D、美联储量化宽松政策

【答案】B

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【解析】正确答案是B。标普明确表示，下调评级的核心原因是美国政治体系在债

务问题上的决策能力不足，特别是两党在债务上限问题上的政治僵局。A、C、D都是

影响因素但非直接原因。知识点：主权评级政治风险考量。易错点：容易将评级决定简

单归因于经济数据，忽视政治制度因素。

4、欧盟在欧债危机后建立的”欧洲稳定机制”（ESM）的主要功能是？

A、替代欧洲央行行使最后贷款人职能

B、为危机成员国提供财政救助

C、监管成员国银行业

D、协调成员国财政政策

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESM是永久性救助机制，通过向陷入困境的欧元区国家提

供金融援助来维护金融稳定。A是欧洲央行职能，C是欧洲银行业管理局职能，D是欧

元集团职能。知识点：欧债危机应对机制。易错点：容易混淆ESM与其他欧盟机构职

能。

5、信用评级机构在结构化金融产品评级中使用的”瀑布”机制，其最主要的风险是？

A、评级结果过于保守

B、评级调整过于频繁

C、基础资产质量恶化时评级骤降

D、评级方法过于复杂

【答案】C

【解析】正确答案是C。“瀑布”机制在基础资产质量恶化时会导致优先级以下证券评

级急剧下降，具有非线性特征。A、B、D虽然存在但非核心风险。知识点：结构化产

品评级风险。易错点：容易忽视评级机制的动态风险特征。

6、欧债危机期间，德国坚持的”紧缩优先”政策主要基于哪一理论依据？

A、凯恩斯主义经济学

B、货币主义理论

C、供给学派经济学

D、行为金融学

【答案】C

【解析】正确答案是C。德国推动的紧缩政策基于供给学派理念，认为通过财政整

顿可以恢复市场信心、促进结构性改革。A主张扩张性财政，B关注货币供应，D研究

心理因素。知识点：危机应对政策理论依据。易错点：容易将所有紧缩政策都简单归因

于传统财政理论。

7、信用评级机构的”发行人付费”模式最受诟病的问题是？

A、评级成本过高

2025年