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2025年特许金融分析师商品期货与另类数据策略专题试卷及解析

2025年特许金融分析师商品期货与另类数据策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在商品期货市场中，当现货价格高于期货价格时，这种市场结构被称为？

A、正向市场

B、反向市场

C、基差为正

D、基差为负

【答案】B

【解析】正确答案是B。反向市场（InvertedMarket）是指现货价格高于期货价格的市场结构，通常发生在供应紧张或需求旺盛的情况下。A选项正向市场是指期货价格高于现货价格；C选项基差为正描述的是现货价格减去期货价格为正，但不是市场结构的名称；D选项基差为负是正向市场的特征。知识点：商品期货市场结构。易错点：容易混淆基差符号与市场结构名称。

2、以下哪种另类数据源最适合用于预测零售商品的销售趋势？

A、卫星图像数据

B、信用卡交易数据

C、社交媒体情绪数据

D、船舶追踪数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用卡交易数据直接反映消费者购买行为，对零售商品销售趋势预测最具相关性。A选项卫星图像适用于农业产量预测；C选项社交媒体情绪可用于市场情绪分析但不如交易数据直接；D选项船舶追踪主要用于大宗商品运输监测。知识点：另类数据应用场景。易错点：需根据数据特性匹配预测目标。

3、商品期货套期保值的核心目的是？

A、获取超额收益

B、对冲价格波动风险

C、提高市场流动性

D、降低交易成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。套期保值的核心目的是通过期货市场对冲现货价格波动风险。A选项是投机目的；C选项是做市商功能；D选项是交易效率问题。知识点：套期保值原理。易错点：需区分套期保值与投机动机。

4、在分析原油期货时，以下哪个另类数据指标最值得关注？

A、工厂用电量

B、港口船舶数量

C、钻井平台数量

D、航班延误率

【答案】C

【解析】正确答案是C。钻井平台数量直接反映原油供应能力，是关键前瞻指标。A选项适用于工业品分析；B选项更适用于铁矿石等运输依赖型商品；D选项与原油需求关联度较低。知识点：商品期货数据源选择。易错点：需根据商品特性选择核心指标。

5、商品期货的跨期套利策略主要利用？

A、不同市场价差

B、不同合约月份价差

C、相关商品价差

D、现货期货价差

【答案】B

【解析】正确答案是B。跨期套利是利用同一商品不同交割月份合约的价差变化获利。A选项是跨市场套利；C选项是跨品种套利；D选项是期现套利。知识点：套利策略分类。易错点：需准确区分各类套利策略的价差来源。

6、以下哪种另类数据最适合用于农产品期货分析？

A、专利申请数据

B、土壤湿度数据

C、招聘网站数据

D、APP下载量数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。土壤湿度直接影响农作物生长，是农产品产量预测的关键数据。A选项适用于科技行业；C选项反映就业市场；D选项与农产品关联度低。知识点：另类数据在商品分析中的应用。易错点：需选择与商品生产直接相关的数据源。

7、商品期货市场中，基差交易是指？

A、利用基差波动获利

B、完全对冲基差风险

C、忽略基差变化

D、固定基差交易

【答案】A

【解析】正确答案是A。基差交易是通过预测和利用基差变化来获利的交易策略。B选项不可能完全对冲；C选项会面临基差风险；D选项固定基差不是交易策略。知识点：基差交易原理。易错点：需理解基差作为交易标的的特性。

8、在另类数据处理中，数据清洗的主要目的是？

A、增加数据量

B、提高数据质量

C、加快处理速度

D、降低存储成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。数据清洗旨在识别并纠正数据中的错误、缺失和不一致，提高数据质量。A选项是数据采集目标；C选项是优化问题；D选项是存储管理问题。知识点：另类数据处理流程。易错点：需区分数据处理各环节的目标。

9、商品期货的滚动收益主要来源于？

A、价格变动

B、合约展期

C、利息收入

D、股息收益

【答案】B

【解析】正确答案是B。滚动收益是期货合约展期时因价格差异产生的收益。A选项是价格收益；C、D选项不适用于商品期货。知识点：期货收益构成。易错点：需区分期货收益的不同来源。

10、以下哪种另类数据最可能引发监管关注？

A、天气数据

B、供应链数据

C、个人医疗数据

D、卫星图像数据

【答案】C

【解析】正确答案是C。个人医疗数据涉及隐私保护，使用时面临严格监管。A、B、D选项数据来源相对公开透明。知识点：另类数据合规风险。易错点：需关注数据使用的法律边界。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、商品期货价格受哪些因素影响？

A、供需关系

B、汇率波动

C、地缘政治

D、货币政策

E、天气变化

【答案】A、B、C、D、E

【解析】所有选项均正确。商品期货价格受基本面（供需、天气）、金融因素（汇率、货币政策）和突发事件（地缘政治）综合影响。知识点：