信达创利1号集合资产管理计划风险揭示书.PDFVIP

信达创利1号

集合资产管理计划风险揭示书

（限定性集合资产管理计划）

集合计划管理人：信达证券股份有限公司

集合计划托管人：兴业银行股份有限公司

信达创利1号集合资产管理计划申报材料集合资产管理计划风险揭示书

信达创利1号集合资产管理计划

风险揭示书

尊敬的委托人：

首先感谢您基于对信达证券股份有限公司(以下简称“信达证券”或“管理人”)

的信任，参与信达创利1号集合资产管理计划(以下简称“集合计划”)并签署《信

达创利1号集合资产管理计划管理合同》(以下简称“管理合同”)及相关文件。为

了维护您自身的利益，信达证券特别提示您在签署管理合同及相关文件前，请仔

细阅读信达创利1号集合资产管理计划说明书(以下简称“说明书”)、管理合同以

及风险揭示书和其他相关信息，充分考虑风险承受能力后独立做出是否签署管理

合同及相关文件的决定。

为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规和中国证

监会有关规定，本公司特提供本风险揭示书，请您认真详细阅读，慎重决定是否

参与本集合计划。

在集合资金运用过程中，可能会面临市场风险、信用风险、流动性风险等风

险。尽管管理人恪尽职守，以诚实信用、勤勉尽责、谨慎有效的原则管理和运用

集合计划资产，为委托人的最大利益处理投资管理事宜，但并不承诺集合计划的

运作没有风险。集合计划可能面临的风险包括但不限于以下风险，请委托人仔细

详读并充分理解。

委托人投资于本计划可能面临以下风险，有可能因下述风险导致委托人本金

或收益损失。管理人承诺以诚实信用，谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，

管理人制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度，以降低风险发生的概

率。但这些制度和方法不能完全防止风险出现的可能，管理人不保证本计划一定

盈利，也不保证最低收益。本计划面临的风险包括但不限于以下风险：

1.市场风险

本集合计划主要投资于证券市场，而证券市场中的投资品价格因受各种因素的影

响而引起的波动将对本集合资产管理计划资产产生潜在风险，主要包括：

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政策风险：货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等国家政策的变化对

证券市场产生一定的影响，导致市场价格波动，影响集合资产管理计划收益而产

生风险。

经济周期风险：证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。

宏观经济运行状况将对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。

利率风险：金融市场利率波动会导致股票市场及债券市场的价格和收益率的变

动，同时直接影响企业的融资成本和利润水平。集合计划投资于股票和债券，收

益水平会受到利率变化的影响，从而产生风险。

购买力风险：本集合计划投资的目的是使集合计划资产保值增值，如果发生通货

膨胀，集合计划投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响集合

计划资产的保值增值。

再投资风险：由于金融市场利率下降造成的无法通过再投资而实现预期收益的风

险。

上市公司的经营风险：上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞

争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。

防范措施：

1)管理人主要通过对国内外宏观经济走势（基本面）社会资金运动（资金面）

及各项宏观经济政策（政策面）等要素的分析来把握市场走势和精选投资品

种，注重研究的运用，坚持各项投资决策必须建立在研究成果的基础上；注

重风险控制，利用技术指标（如组合的久期、修正久期、凸性、基点价值、

浮动盈亏、VaR值、公司信用等级等）不断监测和评估计划风险，并采取有

效措施防范和控制风险。

2)管理人在债券投资中注意选择对利率上升有较强保护的品种，合理控制投资

组合久期，根据当时市场情况和未来利率走势，对组合久期进行动态调整：

在利率上升时适当缩短久期以控制风险，在利率下行时适当拉长久期以提高

收益。

3)管理人在公司债券投资中首先注重对公司的以下情况进行分析：行业背景情