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2025年超星尔雅学习通《金融学中的投资与风险管理》章节测试题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.投资组合中包含多种资产的主要目的是（）

A.提高单个资产的预期收益率

B.消除所有投资风险

C.通过分散化降低非系统性风险

D.增加投资组合的流动性

答案：C

解析：投资组合通过包含多种不相关的资产，可以分散非系统性风险，即特定资产特有的风险。这种分散化效应能够降低整个投资组合的波动性，从而降低非系统性风险。提高单个资产的预期收益率通常需要承担更高的风险，消除所有投资风险是不可能的，增加流动性不是多元化投资组合的主要目的。

2.以下哪种指标最适合衡量投资组合的整体风险（）

A.贝塔系数

B.标准差

C.夏普比率

D.夏普指数

答案：B

解析：标准差是衡量投资组合收益率波动性的指标，它反映了投资组合整体风险的绝对水平。贝塔系数衡量的是投资组合相对于市场风险的敏感性。夏普比率和夏普指数衡量的是风险调整后的收益，而不是整体风险。

3.系统性风险主要是由什么因素引起的（）

A.市场整体波动

B.公司特定经营问题

C.单个投资者决策失误

D.政府政策变化

答案：A

解析：系统性风险是影响整个市场的风险，它由宏观经济、政治、社会等市场整体因素引起，无法通过分散化投资组合来消除。公司特定经营问题和单个投资者决策失误属于非系统性风险，政府政策变化可能同时影响整个市场和特定公司。

4.以下哪种投资策略旨在通过频繁交易来利用市场短期波动（）

A.战略性投资

B.战术性投资

C.价值投资

D.成长投资

答案：B

解析：战术性投资是一种短期投资策略，旨在通过频繁交易来利用市场短期价格波动获取收益。战略性投资通常关注长期投资目标，价值投资和成长投资都是战略性投资的具体类型，它们都不以利用短期波动为主要目的。

5.以下哪种金融工具通常具有最高的流动性（）

A.房地产

B.普通股票

C.公司债券

D.持有至到期债券

答案：B

解析：流动性是指资产能够以合理价格快速转换为现金的能力。普通股票通常在交易所上市交易，交易活跃，买卖方便，因此流动性较高。房地产流动性较低，公司债券和持有至到期债券的流动性取决于具体条款和市场环境，但通常低于股票。

6.以下哪种风险是指投资对象价值因市场价格变动而下降的风险（）

A.信用风险

B.市场风险

C.操作风险

D.法律风险

答案：B

解析：市场风险是指由于市场价格（如利率、汇率、股价）变动导致投资对象价值下降的风险。信用风险是指交易对手未能履行约定义务的风险。操作风险是指由于内部流程、人员、系统等失误导致的风险。法律风险是指因法律法规变化或合同纠纷导致的风险。

7.以下哪种投资方法强调选择被低估的资产进行投资（）

A.成长投资

B.价值投资

C.指数投资

D.积极投资

答案：B

解析：价值投资是一种投资策略，它通过分析公司基本面，寻找被市场低估的资产进行投资，期望未来市场价格能够反映其真实价值。成长投资关注高增长潜力的公司，指数投资是被动投资策略，积极投资则试图通过主动选股或择时获得超额收益。

8.以下哪种指标用于衡量投资组合的风险调整后收益（）

A.贝塔系数

B.夏普比率

C.资本资产定价模型

D.风险价值

答案：B

解析：夏普比率是衡量投资组合风险调整后收益的指标，它将投资组合的excessreturn（超过无风险利率的收益）与其总风险（通常用标准差衡量）相除。贝塔系数衡量系统性风险，资本资产定价模型是一个理论框架，风险价值是一种风险度量方法。

9.以下哪种投资策略旨在构建一个与市场指数表现相似的投资组合（）

A.积极投资

B.指数投资

C.分散投资

D.价值投资

答案：B

解析：指数投资是一种被动投资策略，通过购买某个市场指数的全部或部分成分股，构建一个与该指数表现相似的投资组合，旨在获得市场平均收益。积极投资试图获得超额收益，分散投资是降低风险的策略，价值投资是选择被低估资产的策略。

10.修改以下哪种风险是指交易对手未能履行合约义务而导致的风险（）

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

答案：B

解析：信用风险是指交易对手未能履行合约义务（如无法按时支付利息或本金）而导致投资者遭受损失的风险。市场风险是因市场价格变动引起的风险，流动性风险是资产无法以合理价格变现的风险，操作风险是因内部流程或系统失误导致的风险。

11.以下哪种投资工具通常被认为具有最高的信用风险（）

A.国库券

B.政府债券

C.高收益公司债券

D.优先股票

答案：C

解析：高收益公司债券，也称为垃圾债券，是指信用评级较低的公