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证券市场主体知识点汇总

证券市场是一个复杂而精密的生态系统，其高效、有序运行离不开各类市场主体的参与和互动。理解这些主体的构成、职责与相互关系，是深入把握证券市场运作规律、进行理性投资决策的基础。本文将对证券市场的主要参与者进行系统性梳理，旨在为读者提供一份专业且实用的知识参考。

一、证券发行人：市场的“源头活水”

证券发行人是指为筹措资金而发行股票、债券等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。它们是证券市场的起点，通过发行证券募集资金，用于国家建设、企业发展或特定项目。

1.公司（企业）：这是证券市场最主要的发行人之一。

*股份有限公司：是股票的唯一发行主体。为了扩大经营规模、补充流动资金或进行并购重组，符合条件的股份有限公司可以通过首次公开发行股票（IPO）成为上市公司，之后还可以通过增发、配股、发行可转换债券等方式进行再融资。

*有限责任公司：在特定情况下，如发行公司债券时，也可以成为债券发行人。此外，一些企业还会发行企业债券（通常由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行）。

2.政府及政府机构：主要发行债券，用于弥补财政赤字、筹集建设资金或实施宏观经济调控。

*中央政府：发行国债，安全性最高，被视为“金边债券”。

*地方政府：在符合相关规定的前提下，可以发行地方政府债券，用于地方基础设施建设等。

3.金融机构：包括商业银行、政策性银行、证券公司等。

*它们可以发行金融债券、次级债券、混合资本债券等，以补充资本金、筹集信贷资金或满足特定监管要求。部分金融机构（如证券公司、基金公司）也可能作为股票发行人上市融资。

4.证券投资基金管理人：作为证券投资基金的募集人，负责发起设立基金，向投资者发售基金份额，因此也扮演着特殊的“发行人”角色。

二、证券投资者：市场的“衣食父母”

证券投资者是证券市场的资金供给者，也是证券的购买者和持有者。他们通过购买证券获取投资收益，是证券市场活力的源泉。

1.个人投资者：俗称“散户”或“股民”，是指从事证券投资的自然人。他们是市场最广泛的参与者，为市场注入流动性，但在信息获取、专业知识和风险承受能力方面可能存在不足，因此需要加强投资者教育和保护。

2.机构投资者：相对于个人投资者而言，资金实力雄厚、投资管理专业、投资行为相对理性的法人机构。

*证券公司：通过自营业务进行证券投资。

*证券投资基金：包括公募基金和私募基金，是专业的证券投资机构，汇集众多投资者资金进行组合投资。

*保险公司：将保险资金进行稳健的证券投资，以实现资产的保值增值。

*社保基金、企业年金、养老金：这类资金具有长期性和稳定性，是资本市场重要的长期机构投资者。

*合格境外机构投资者（QFII）与人民币合格境外机构投资者（RQFII）：代表了境外投资者在国内市场的投资力量。

*信托公司、财务公司等其他金融机构。

三、证券中介机构：市场的“桥梁与纽带”

证券中介机构是指在证券发行和交易过程中，为发行人、投资者提供专业服务的各类法人机构。它们是连接发行人与投资者的桥梁，对保障市场效率和公平至关重要。

1.证券公司（券商）：是证券市场最重要的中介机构，业务范围广泛。

*证券经纪业务：代理客户买卖证券，收取佣金。

*证券承销与保荐业务：协助发行人发行证券，并承担保荐责任，确保信息披露真实、准确、完整。

*证券自营业务：以自有资金进行证券投资。

*证券资产管理业务：接受客户委托，代为管理其资产，进行证券投资。

*融资融券业务：为客户提供融资买入或融券卖出服务。

*投资咨询、财务顾问、代销金融产品等业务。

2.会计师事务所：为证券发行、上市、交易等活动提供审计服务，出具审计报告，对财务信息的真实性、合法性和公允性进行鉴证。

3.律师事务所：为证券发行、上市等提供法律咨询，出具法律意见书，审查法律文件，保障发行行为的合法性。

4.资产评估机构：在涉及资产折股、股权转让、并购重组等环节，对相关资产进行评估，确定其公允价值。

5.证券投资咨询机构：为投资者提供证券投资分析、预测或者建议等专业服务。

6.基金销售机构：包括商业银行、证券公司、期货公司、基金公司直销机构以及独立基金销售机构等，负责基金的销售业务。

7.证券登记结算机构：是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。它保障了证券交易的顺利进行和证券资产的安全。在中国，主要是中国证券登记结算有限责任公司。

四、证券监管机构与自律性组织：市场的“守护神”

为了维护证券市场的“公开、公平、公正”原则，保护投资者合法权益，防范和化解市场风险，需要强有力的监管和自律机制。

1.国务院证券监督管理