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2025年超星尔雅学习通《金融经济学》章节测试题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.金融经济学的研究对象是（）

A.物质产品生产

B.金融市场

C.政府政策

D.自然资源分配

答案：B

解析：金融经济学主要研究资金在金融市场中的配置、流动和风险管理，其核心是金融市场和金融资产。物质产品生产属于经济学其他分支的研究范畴，政府政策和自然资源分配虽然可能影响金融市场，但并非金融经济学的主要研究对象。

2.资产定价理论的核心是（）

A.货币政策

B.资产估值

C.利率机制

D.通货膨胀

答案：B

解析：资产定价理论研究资产的合理价值，主要模型如资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）都旨在确定资产的预期收益率与风险之间的关系，从而评估其价值。货币政策、利率机制和通货膨胀是影响资产定价的外部因素，但不是其核心。

3.无风险利率在金融经济学中的作用是（）

A.衡量市场风险

B.作为比较基准

C.影响货币政策

D.确定通货膨胀率

答案：B

解析：无风险利率通常指政府债券的收益率，因其信用风险极低，常被用作衡量其他资产收益的基准。金融资产的风险溢价通常是在无风险利率的基础上计算的，因此无风险利率是资产定价和比较的重要参考。

4.预期理论在利率期限结构中的主要观点是（）

A.长期利率是短期利率的加权平均

B.利率期限结构由市场预期决定

C.预期未来利率上升，长期利率高于短期利率

D.预期理论不适用于所有市场

答案：B

解析：预期理论认为，利率期限结构完全由市场对未来利率的预期决定。如果预期未来利率上升，投资者会要求更高的长期利率；反之，则要求较低的长期利率。这一理论解释了利率期限结构的动态变化。

5.风险厌恶投资者的效用函数通常是（）

A.线性函数

B.指数函数

C.对数函数

D.抛物线函数

答案：C

解析：风险厌恶投资者的效用函数通常是凹函数，如对数效用函数，表示随着财富增加，边际效用递减。线性效用函数表示风险中性，凸函数表示风险偏好。对数函数是金融经济学中常用的风险厌恶效用函数形式。

6.资本资产定价模型（CAPM）的基本假设之一是（）

A.投资者是风险中性

B.资产可以无限分割

C.市场是无摩擦的

D.投资者可以无限制借贷

答案：C

解析：CAPM的基本假设包括投资者同质理性、市场无摩擦、存在无风险资产、投资者可以无限制借贷等。市场无摩擦假设意味着没有交易成本和信息不对称。其他选项中，风险中性与CAPM假设不符，资产分割和无限借贷虽然可能是模型的应用条件，但不是基本假设。

7.套利定价理论（APT）与CAPM的主要区别在于（）

A.考虑了税收因素

B.不需要市场组合

C.假设投资者是风险厌恶

D.使用多因素模型

答案：B

解析：APT与CAPM的主要区别在于APT不需要假设存在市场组合，而是使用多个系统性因素解释资产收益。APT认为资产收益由多个宏观经济因素共同影响，而CAPM只考虑市场风险一个因素。税收因素和风险厌恶假设在两种模型中都有体现。

8.有效市场假说（EMH）认为，如果市场有效，则（）

A.资产价格总是被高估

B.资产价格反映了所有可获得的信息

C.投资者总是获得超额收益

D.市场波动无法预测

答案：B

解析：有效市场假说认为，在有效的市场中，资产价格会迅速反映所有可获得的信息，包括历史数据、公开信息和内幕信息。这意味着价格是公平的，投资者难以通过分析信息获得超额收益。市场波动虽然难以预测，但并非无效市场假说的直接结论。

9.资产组合的风险分散效应主要来源于（）

A.资产完全正相关

B.资产完全负相关

C.资产部分正相关

D.资产相关性较低

答案：D

解析：资产组合的风险分散效应来自于资产之间的相关性。当资产相关性较低时，一种资产的风险可以由其他资产的部分收益抵消，从而降低整个组合的风险。完全正相关时，组合风险等于单个资产风险之和；完全负相关时，理论上可以实现完全风险分散。

10.修改期权定价的Black-Scholes模型假设（）

A.期权是美式期权

B.标的资产价格服从对数正态分布

C.投资者可以无限制借贷

D.市场是无摩擦的

答案：B

解析：Black-Scholes模型假设标的资产价格服从对数正态分布，这是模型能够推导出期权价格的关键假设。其他假设包括市场无摩擦、期权是欧式期权、投资者可以无限制借贷、无红利支付等。美式期权和欧式期权的区别是模型的主要应用差异之一。

11.金融经济学中将利率视为（）

A.资本的价格

B.时间的价格

C.通货膨胀的预期

D.货币的稀缺性

答案：A

解析：在金融经济学中，利率通