第十章 企业偿债能力分析.pptVIP

一、影响长期偿债能力的因素1、企业盈利能力2、投资效果3、权益资金的增长和稳定程度4、权益资金的实际价值5、企业经营现金流量第28页，共45页，星期日，2025年，2月5日（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析1.资产负债率的计算与分析资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少是通过举债取得的。资产负债率＝负债总额总资产×１００％有形资产负债率＝负债总额总资产－无形资产×１００％第29页，共45页，星期日，2025年，2月5日（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析2.股东权益比率的计算与分析股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。股东权益比率=股东权益总资产×１００％=1-资产负债率业主权益乘数=总资产股东权益×１００％第30页，共45页，星期日，2025年，2月5日（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析3.产权比率（净资产负债率）的计算与分析产权比率是将负债与股东权益直接对比的比率。净资产负债率＝负债总额股东权益×１００％有形净值负债率＝负债总额净资产－无形资产×１００％第31页，共45页，星期日，2025年，2月5日（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析4.固定长期适合率的计算与分析固定长期适合率是指固定资产净值与股东权益和非流动负债的比率。固定长期适合率=固定资产净值股东权益+非流动负债×100％固定资产与非流动负债比率=固定资产净值非流动负债×100％第32页，共45页，星期日，2025年，2月5日第1页，共45页，星期日，2025年，2月5日第一节企业偿债能力分析的目的与内容一、企业偿债能力分析的目的二、企业偿债能力分析的内容第2页，共45页，星期日，2025年，2月5日第二节企业短期偿债能力分析一、影响短期偿债能力的因素（一）企业内部因素

（二）企业外部因素二、短期偿债能力指标的计算与分析（一）短期偿债能力的静态分析

（二）短期偿债能力的动态分析

（三）短期偿债能力的行业分析第3页，共45页，星期日，2025年，2月5日第三节企业长期偿债能力分析一、影响长期偿债能力的因素二、长期偿债能力指标的计算与分析（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析（四）长期偿债能力的行业分析第4页，共45页，星期日，2025年，2月5日一、企业偿债能力分析的目的偿债能力，是指企业偿还各种债务的能力。企业的负债按偿还期长短，可分为流动负债和非流动负债两大类。其中，反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力；反映企业偿付非流动负债能力的是长期偿债能力。（1）了解企业的财务状况。（2）揭示企业所承担的财务风险程度。（3）预测企业筹资前景。（4）为企业进行各种理财活动提供重要参考。第5页，共45页，星期日，2025年，2月5日二、企业偿债能力分析的内容（1）短期偿债能力分析（2）长期偿债能力分析第6页，共45页，星期日，2025年，2月5日（一）企业内部因素1.企业资产结构，特别是流动资产结构2.流动负债结构3.企业融资能力4.企业的经营现金流量水平一、影响短期偿债能力的因素第7页，共45页，星期日，2025年，2月5日（二）企业外部因素1.宏观经济形势2.证券市场的发育与完善程度3.银行的信贷政策一、影响短期偿债能力的因素第8页，共45页，星期日，2025年，2月5日（一）短期偿债能力的静态分析1、营运资本的计算与分析营运资本：流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它是一个绝对数指标。营运资本=流动资产－流动负债第9页，共45页，星期日，2025年，2月5日（一）短期偿债能力的静态分析流动比率是指流动资产与流动负债的比率，表示每1元流动负债有多少元流动资产作为偿债的保障。流动比率越大，短期偿债能力越强。2.流动比率的计算与分析流动比率＝流动资产流动负债第10页，共45页，星期日，2025年，2月5日（一）短期偿债能力的静态分析2.流动比率的计算与分析流动比率指标的优点：（1）流动比率可以揭示企业用流动资产抵补流动负债的程度，流动比率越大，对流动负债的保证程度越高，就越能保证债权人的权益。（2）流动比率可以揭示一个企业所拥有的营运资本与短期负债的关系，可以了解企业营运资本是否