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企业法律风险尽职调查操作手册

前言

在当前复杂多变的商业环境中，企业并购、投资、战略合作、融资等商业活动日益频繁。法律风险作为企业运营中不可忽视的重要组成部分，其识别、评估与应对直接关系到商业决策的成败及企业的长远发展。企业法律风险尽职调查（以下简称“法律尽调”）正是在此背景下，为委托方提供目标企业法律状况全面画像的关键环节。本手册旨在结合实践经验，系统梳理法律尽调的操作流程、核心要点与实务技巧，为从事相关工作的专业人士提供一份具有操作性的指引，以期提升尽调工作的效率与质量，有效防范潜在法律风险。

第一章法律尽职调查概述

1.1定义与目的

法律尽调是指由专业法律人员接受委托，对目标企业（或目标资产）在法律层面的现状及潜在风险进行的系统性、独立性审查与评估活动。其核心目的在于：

*揭示风险：全面识别目标企业在设立、运营、治理、资产、负债、合规等方面存在的法律瑕疵与潜在风险。

*核实信息：验证目标企业所提供的与法律相关的文件资料的真实性、完整性与合法性。

*支持决策：为委托方的商业决策（如投资估值、交易结构设计、谈判策略制定、风险规避方案等）提供准确、客观的法律依据。

*保障权益：协助委托方在交易文件中设置有效的风险防范与救济条款，最大限度维护其合法权益。

1.2基本原则

法律尽调工作应遵循以下基本原则：

*独立性原则：尽调人员应保持客观中立的立场，不受任何第三方不当影响，独立作出专业判断。

*全面性原则：调查范围应尽可能覆盖目标企业法律状况的各个方面，避免重大遗漏。

*审慎性原则：对调查过程中发现的疑点和潜在风险，应秉持严谨态度，进行充分核查与验证。

*重要性原则：在全面调查的基础上，对可能影响委托方决策的重大法律问题予以重点关注和深入分析。

*保密性原则：对在尽调过程中获取的目标企业商业秘密及其他敏感信息负有严格的保密义务。

1.3适用场景

法律尽调广泛应用于各类商业交易及企业内部治理优化，常见场景包括但不限于：

*企业并购（股权并购、资产并购）

*股权投资（VC/PE投资、战略投资）

*首次公开发行股票并上市（IPO）及上市公司再融资

*重大资产重组、债务重组

*企业改制、股份制改造

*重大合同谈判与签署前的背景审查

*银行信贷业务中的企业资信审查

*企业清算与破产程序

第二章尽职调查流程与准备

2.1尽调流程概览

一个完整的法律尽调项目通常包括以下阶段：

1.项目启动与准备阶段：明确需求、组建团队、制定方案、收集初步资料。

2.现场尽职调查阶段：文件审查、管理层访谈、与相关方沟通、必要的外部核查。

3.内部研讨与补充调查阶段：汇总问题、内部分析、针对疑点进行补充核查。

4.尽职调查报告撰写与交付阶段：整理调查结果、进行风险评估、提出专业建议、形成报告并提交。

2.2项目启动与准备

2.2.1明确委托需求与范围界定

尽调团队首要任务是与委托方进行充分沟通，清晰理解其商业目标、核心关切点及对尽调的具体要求。在此基础上，共同界定本次尽调的范围、深度、时间限制及最终交付成果。范围的界定需结合交易类型（如股权并购与资产并购的尽调侧重点不同）、目标企业的行业特性及规模等因素综合确定。

2.2.2组建尽调团队与分工

根据项目规模和复杂程度，组建适当规模的尽调团队。团队成员应具备相应的专业知识和经验，并进行明确分工，例如可按公司设立与治理、资产、合同、知识产权、劳动人事、诉讼仲裁等模块划分职责，确保各领域均有专人负责。

2.2.3制定尽调方案与清单

在明确范围后，制定详细的尽调工作方案，包括时间表、人员安排、沟通机制等。同时，根据尽调范围和目标企业的初步情况，设计针对性的文件资料清单（DataRequestList）。清单应条理清晰，涵盖但不限于企业基本信息、股权结构、治理结构、主要资产、重大合同、融资担保、知识产权、劳动用工、环境保护、诉讼仲裁及行政处罚等方面。

2.2.4初步资料收集与分析

在正式进场前，可要求目标企业先行提供部分基础资料，或通过公开渠道（如企业信用信息公示系统、裁判文书网、知识产权局官网等）收集目标企业的初步信息，进行初步分析，为现场尽调做好铺垫，明确现场尽调的重点和疑点。

第三章核心调查内容与方法

3.1公司基本情况与历史沿革

3.1.1设立与存续

核查目标企业的设立批准文件、营业执照、公司章程（及历次修正案）、股东出资协议等，确认公司设立程序的合法性、注册资本是否足额缴纳、股权结构是否清晰、公司是否有效存续、是否存在吊销、注销或歇业风险。

3.1.2股权结构与股东情况

详细梳理目标企业的股权演变历史，核查各股东的身份（自然人需核实身份信息及行为能力，法人需核实其法