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2025年金融风险管理师信用风险组合模型与资本计量专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险组合模型与资本计量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险组合模型中，CreditMetrics模型主要基于哪种风险驱动因素？

A、宏观经济变量

B、债务人资产价值变化

C、违约强度过程

D、市场利率波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。CreditMetrics模型的核心是通过债务人资产价值的变化来评估信用风险，假设资产价值服从对数正态分布，违约发生在资产价值低于某个阈值时。A选项是宏观经济模型（如CreditPortfolioView）的特点；C选项是强度模型（如CreditRisk+）的假设；D选项与信用风险组合模型关联性较弱。知识点：CreditMetrics模型原理。易错点：混淆不同信用风险模型的风险驱动因素。

2、根据巴塞尔协议II内部评级法（IRB），资本要求计算中未预期损失（UL）主要反映什么？

A、预期违约损失

B、非预期损失

C、灾难性损失

D、拨备计提

【答案】B

【解析】正确答案是B。IRB框架下，资本要求覆盖的是非预期损失（UL），而预期损失（EL）通过拨备覆盖。C选项灾难性损失通常由压力测试管理；D选项拨备对应EL。知识点：巴塞尔协议II资本计量原理。易错点：混淆EL与UL的覆盖机制。

3、在CreditRisk+模型中，违约相关性是如何产生的？

A、通过共同宏观经济因子

B、通过债务人资产价值相关性

C、通过违约强度的泊松分布假设

D、通过行业风险因子

【答案】C

【解析】正确答案是C。CreditRisk+模型通过假设违约强度服从泊松分布，并通过共同风险因子（如行业因子）的随机波动产生违约相关性。A和B是其他模型的特点；D选项虽涉及行业因子，但核心机制是泊松分布。知识点：CreditRisk+模型相关性来源。易错点：忽略泊松分布在相关性生成中的作用。

4、以下哪项是信用风险缓释技术（CRM）的主要目的？

A、提高贷款收益率

B、降低信用风险暴露

C、增加客户黏性

D、简化监管报告

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用风险缓释技术（如抵押品、担保）的核心目的是降低信用风险暴露。A和C是业务目标；D是合规目标。知识点：信用风险缓释工具功能。易错点：混淆业务目标与风险管理目标。

5、在违约损失率（LGD）估计中，回收率通常受哪项因素影响最大？

A、债务人行业

B、抵押品类型和价值

C、宏观经济周期

D、法律环境

【答案】B

【解析】正确答案是B。抵押品类型和价值是回收率的最直接决定因素，尤其对有抵押债权。A、C、D有影响但次之。知识点：LGD驱动因素。易错点：过度关注宏观因素而忽略抵押品的核心作用。

6、根据巴塞尔协议III，杠杆率（LeverageRatio）的计算分母是？

A、风险加权资产

B、总资产

C、表内外总暴露

D、核心一级资本

【答案】C

【解析】正确答案是C。杠杆率分母为表内外总暴露（含衍生品），分子为一级资本。A是风险资本比率分母；B和D不完整。知识点：巴塞尔协议III杠杆率定义。易错点：混淆杠杆率与风险资本比率的分母。

7、在信用风险组合模型中，风险集中度（ConcentrationRisk）主要指？

A、单一行业暴露过高

B、债务人评级分布集中

C、期限结构集中

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。风险集中度包括行业、评级、期限等多维度暴露集中。A、B、C均为集中度的具体表现。知识点：信用风险集中度类型。易错点：仅关注单一维度集中度。

8、CreditPortfolioView模型的核心假设是？

A、违约率与宏观经济变量线性相关

B、资产价值服从几何布朗运动

C、违约事件相互独立

D、违约强度为常数

【答案】A

【解析】正确答案是A。CreditPortfolioView通过宏观经济变量（如GDP、失业率）驱动违约率变化。B是CreditMetrics假设；C是简化模型假设；D是基础强度模型假设。知识点：CreditPortfolioView模型特点。易错点：混淆不同模型的宏观经济依赖性。

9、在内部评级法（IRB）下，公司债的风险权重（RW）主要取决于？

A、债务人评级和期限

B、债券票面利率

C、发行人规模

D、市场流动性

【答案】A

【解析】正确答案是A。IRB下风险权重由PD、LGD、期限（M）等参数决定。B、C、D是市场因素，非IRB核心参数。知识点：IRB风险权重驱动因素。易错点：混淆市场因素与信用风险参数。

10、信用风险压力测试的主要目的是？

A、预测未来违约率

B、评估极端情景下的资本充足性

C、优化风险定价

D、满足监管披露要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试的核心是评估极端情景（如经济衰退）对资本