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2025年金融风险管理师债券凸性与市场风险溢价专题试卷及解析

2025年金融风险管理师债券凸性与市场风险溢价专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当市场利率下降时，具有较高凸性的债券价格上升幅度会？

A、低于低凸性债券

B、高于低凸性债券

C、与低凸性债券相同

D、无法确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。凸性衡量了债券价格收益率曲线的弯曲程度。当利率变化时，高凸性债券的价格变化幅度更大。在利率下降时，高凸性债券价格上升幅度更大；利率上升时，价格下跌幅度更小。知识点：债券凸性特征。易错点：容易混淆凸性与久期的关系，凸性是二阶导数，反映价格变化的非线性特征。

2、市场