【国盛-2025研报】哪些AI应用值得中期投资.pdfVIP

证券研究报告|行业周报

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20251116

年月日

计算机

哪些AI应用值得中期投资

第一类：自定义Agent平台，构建AI生态。10月6日，OpenAI在DevDay增持（维持）

上展示了其全新的生态构建愿景，推出AppsSDK允许开发者在ChatGPT

中构建可交互的应用程序，通过结合MCP让AI能直接访问外部数据、工

行业走势

具与工作流，推出AgentKit提供可视化画布和嵌入式聊天组件，使非程序

员也能快速创建与企业数据和工具集成的智能Agent。现场演示中仅用8计算机沪深300

分钟便从零构建并上线了一个活动官网智能问答Agent，展示了该工具的30%

高效与易用性。OpenAI已与多家合作伙伴推出首批内嵌于ChatGPT的AI20%

应用，涵盖教育（Coursera）、设计（Canva、Figma）、旅游（Expedia、

10%

Booking）、音乐（Spotify）与房地产（Zillow）等领域，标志着ChatGPT

正从单一对话工具迈向AI应用平台。国内互联网大厂也在构建Agent生0%

态，腾讯三季财报电话会上表示微信最终会推出一个AI智能体，让用户-10%

在微信内部就可利用AI完成多项任务，能够理解用户的需求、意图和兴-20%

趣，微信拥有强大的通信和社交生态系统，还有购物支付等场景，几乎是2024-112025-032025-072025-11

用户的理想助手。11月13日彭博社报道，阿里准备对其主要移动人工智

能应用程序进行全面改造，使其类似于OpenAI的ChatGPT，并计划将其作者

更名为“Qwen”。阿里将添加智能AI功能，以支持在包括淘宝网在内的分析师刘高畅

主要平台上购物，目标是将Qwen打造成一个功能齐全的AIAgent。执业证书编号：S0680518090001

邮箱：liugaochang@

第二类：高壁垒垂类应用，具备数据与工作流护城河。对护城河深厚的应分析师李可夫

用而言，大模型非但不是吞噬者，反而可能成为加固优势的工具。我们认执业证书编号：S0680525060001

为“简单”体现在公开知识、易验证、低责任、弱耦合。护城河强体现在：邮箱：likefu@

1)强Knowhow：许多行业依赖专家对于长期经验、场景化判断、未成文

规范的理解，需要长期深耕的公司来构造能够深刻理解该领域的业务逻辑相关研究

的垂直领域模型或者Agent。2)强数据：一些公司具备难以获取的专有数1、《计算机：AI投资继续加码》2025-11-08

据与持续反馈闭环。大模型可作为数据价值的放大器，但核心优势由数据2、《计算机：软件筹码与景气双见底》2025-11-01

主导。3)复杂流程：现代企业软件的价值往往不在于单个功能，而在于对3、《计算机：国产化景气继续加速》2025-10-26

跨部门、多步骤的复杂业务流程的深度整合与编排，深度工作流整合也创

造