2025年特许金融分析师利率衍生品操作风险与合规管理专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师利率衍生品操作风险与合规管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师利率衍生品操作风险与合规管理专

题试卷及解析

2025年特许金融分析师利率衍生品操作风险与合规管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率互换交易中，操作风险的主要来源不包括以下哪项？

A、交易员未授权交易

B、模型定价错误

C、市场利率波动

D、清算系统故障

【答案】C

【解析】正确答案是C。操作风险是指由于内部流程、人员、系统不完善或外部事

件造成的损失风险。A、B、D分别属于人员风险、模型风险和系统风险，都是操作风

险的范畴。C项市场利率波动属于市场风险，不是操作风险。知识点：操作风险的定义

与分类。易错点：容易将市场风险与操作风险混淆。

2、根据巴塞尔协议III，对利率衍生品交易对手信用风险（CCR）的资本计提要求，

主要关注的是？

A、交易对手的信用评级下降

B、衍生品合约的公允价值变动

C、交易对手违约导致的潜在未来暴露

D、利率波动导致的合约价值变化

【答案】C

【解析】正确答案是C。交易对手信用风险（CCR）是指交易对手在衍生品合约结

算前违约的风险，资本计提主要针对潜在未来暴露（PFE）。A项是信用评级风险，B

项是市场风险，D项是利率风险。知识点：交易对手信用风险与资本要求。易错点：容

易混淆CCR与一般信用风险。

3、在利率衍生品合规管理中，“最佳执行”原则要求？

A、优先选择执行速度最快的交易平台

B、为客户争取最有利的交易条件

C、严格遵守内部交易限额

D、确保交易记录完整可追溯

【答案】B

【解析】正确答案是B。最佳执行原则要求金融机构在执行客户指令时，必须尽最

大努力为客户争取最有利的交易条件，包括价格、成本、速度等。A、C、D虽然重要，

2025年特许金融分析师利率衍生品操作风险与合规管理专题试卷及解析2

但不是最佳执行的核心要求。知识点：最佳执行原则。易错点：容易将最佳执行与交易

效率或合规记录混淆。

4、利率期权交易中，“希腊字母”Delta的主要作用是？

A、衡量期权价格对利率波动的敏感度

B、衡量期权价格对标的资产价格的敏感度

C、衡量期权价格对时间流逝的敏感度

D、衡量期权价格对波动率变化的敏感度

【答案】B

【解析】正确答案是B。Delta衡量期权价格对标的资产价格的敏感度，是期权风险

管理的重要指标。A项是Vega，C项是Theta，D项是Rho。知识点：期权希腊字母。

易错点：容易混淆不同希腊字母的含义。

5、在利率衍生品交易中，“压力测试”的主要目的是？

A、预测未来市场走势

B、评估极端市场情况下的潜在损失

C、验证定价模型的准确性

D、监控交易员的日常操作

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试通过模拟极端市场情况，评估金融机构的承受能

力，是风险管理的重要工具。A项是市场分析，C项是模型验证，D项是操作监控。知

识点：压力测试。易错点：容易将压力测试与常规风险监控混淆。

6、根据国际掉期与衍生工具协会（ISDA）主协议，利率衍生品交易的”终止净额结

算”是指？

A、交易双方提前终止合约并结算差额

B、违约事件发生后对所有合约进行净额结算

C、定期对未平仓合约进行市值重估

D、交易双方协商修改合约条款

【答案】B

【解析】正确答案是B。终止净额结算是指在违约事件发生后，对所有未平仓合约

进行净额结算，降低风险暴露。A项是提前终止，C项是市值重估，D项是合约修改。

知识点：ISDA主协议。易错点：容易混淆终止净额结算与提前终止。

7、利率衍生品交易中的”模型风险”主要来源于？

A、市场数据不准确

B、模型假设与实际市场不符

C、交易员操作失误

D、系统处理延迟

2025年特许金融分析师利率衍生品操作风险与合规管理专题试卷及解析