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2025年特许金融分析师道德准则中固定收益产品评级与披露的客观性专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师道德准则中固定收益产品评级与披

露的客观性专题试卷及解析

2025年特许金融分析师道德准则中固定收益产品评级与披露的客观性专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、某信用评级机构分析师在为一家公司债券评级时，发现该公司是其前雇主，且

离职时签署了竞业协议。根据CFA道德准则，该分析师最恰当的做法是？

A、继续参与评级，但需向雇主披露潜在利益冲突

B、主动回避该评级项目，避免利益冲突

C、仅参与评级模型的构建，不参与最终评级决定

D、在评级报告中注明与前雇主的关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据CFA道德准则的独立性原则，分析师必须避免任何可

能影响或被认为可能影响其客观性的利益冲突。与前雇主的关系构成重大利益冲突，最

稳妥的做法是完全回避。A选项披露不足，C选项仍可能影响客观性，D选项注明关系

不能消除冲突本身。知识点：利益冲突管理。易错点：误认为披露冲突即可解决问题。

2、评级机构在调整某公司债券评级时，主要依据该公司未公开的财务数据。这种

行为违反了CFA道德准则的哪项原则？

A、专业胜任

B、客观性

C、保密性

D、勤勉尽责

【答案】B

【解析】正确答案是B。使用未公开信息进行评级违反了市场公平原则，损害了评

级的客观性基础。A选项与能力相关，C选项涉及信息保护，D选项涉及工作态度。知

识点：信息来源的合法性。易错点：混淆保密性与客观性原则。

3、某基金经理发现其持有的债券评级被下调，但评级机构未及时披露调整原因。根

据CFA准则，该基金经理应该？

A、立即卖出该债券

B、向评级机构质询并要求补充披露

C、自行分析并调整投资组合

D、等待市场反应再做决定

【答案】B

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【解析】正确答案是B。CFA准则要求市场参与者推动信息透明，质询评级机构是

维护市场公平的行为。A选项可能造成损失，C选项缺乏信息支持，D选项违反勤勉原

则。知识点：信息披露要求。易错点：忽视投资者推动透明的责任。

4、评级机构分析师在评级过程中接受发行方提供的差旅赞助，这种行为？

A、只要如实披露就符合准则

B、金额不大时可以接受

C、违反独立性原则

D、属于行业惯例

【答案】C

【解析】正确答案是C。任何形式的利益输送都可能影响客观性，CFA准则严格禁

止此类行为。A、B、D选项都试图合理化违规行为。知识点：利益接受限制。易错点：

低估小额利益的影响。

5、某主权债券评级机构在评级报告中过度依赖政府提供的官方数据，而忽略了独

立验证。这种行为主要违反了？

A、专业怀疑态度

B、勤勉尽责

C、客观性

D、专业胜任

【答案】A

【解析】正确答案是A。专业怀疑态度要求分析师不盲信任何单一信息源。B、C、D

选项虽相关但不是核心问题。知识点：信息验证方法。易错点：忽视对权威信息的质疑

义务。

6、评级机构在发布评级结果时，未充分说明评级模型的关键假设。这违反了CFA

准则的？

A、透明性要求

B、勤勉尽责

C、客观性

D、专业胜任

【答案】A

【解析】正确答案是A。透明性要求充分披露评级方法论。B、C、D选项虽相关但

不是主要违规点。知识点：评级披露标准。易错点：混淆透明性与专业胜任。

7、某分析师发现其评级结果与团队多数意见不一致，但坚持己见。根据CFA准则，

这种行为？

A、违反团队协作原则

B、体现专业独立性

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C、应服从多数意见

D、需要额外验证

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则鼓励基于专业判断的独立意见。A、C选项违背

独立性，D选项虽合理但不是必须。知识点：独立判断权。易错点：过度强调团队一致

性。

8、评级机构在评级报告中使用”可能”、“预计”等模糊表述，而不提供具体依