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2025证券市场基础知识三色笔记

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第一章金融市场体系

金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

【spanstyle=color:red;金融市场的基本功能：资源配置、风险分散与转移、价格发现、提供流动性/span】。

金融市场按期限可分为货币市场和资本市场。【spanstyle=color:red;货币市场是融资期限在一年及一年以内的金融市场，资本市场是融资期限在一年以上的金融市场/span】。

按功能层次可分为一级市场和二级市场。【spanstyle=color:red;一级市场是发行市场，二级市场是流通市场/span】。

按交易对象可分为债券市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场等。

直接融资是指资金需求方直接从资金供给方获得资金，典型方式是发行股票和债券。间接融资是指资金通过金融中介（如银行）从供给方流向需求方。

第二章中国的证券市场

新中国证券市场的建立以1990年上海证券交易所和深圳证券交易所的成立为标志。

【spanstyle=color:red;上海证券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日正式开业；深圳证券交易所成立于1990年12月1日/span】。

2005年启动的股权分置改革解决了A股市场同股不同权的问题，是市场发展史上的重要里程碑。

我国多层次资本市场体系主要包括：【spanstyle=color:red;主板（含原中小板）、科创板、创业板、北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统（新三板）、区域性股权市场/span】。

【spanstyle=color:red;科创板于2019年6月13日正式开板，服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业/span】。

【spanstyle=color:red;北京证券交易所于2021年11月15日正式开市，致力于服务创新型中小企业/span】。

资本市场对外开放的重要举措包括QFII/RQFII制度、沪深港通、沪伦通等。

第三章股票

股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

【spanstyle=color:red;股东的基本权利：资产收益权、重大决策权、选择管理者权、知情权/span】。

资产收益权主要体现在股息红利分配和剩余财产分配上。

【spanstyle=color:red;股票按上市地点和投资者划分：A股（人民币普通股）、B股（人民币特种股，境外投资者以外币买卖）、H股（注册地在内地，上市地在香港）、N股（纽约上市）、S股（新加坡上市）/span】。

【spanstyle=color:red;ST：对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理；*ST：存在退市风险警示/span】。

股票的价值有多种表现形式：【spanstyle=color:red;票面价值、账面价值、清算价值、内在价值/span】。

股票价格指数是反映市场整体价格水平及变动情况的指标，如沪深300指数、上证综合指数等。

首次公开发行（IPO）是指股份有限公司首次向社会公众公开招股的发行方式。

第四章债券

债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券的基本要素包括：【spanstyle=color:red;票面价值、票面利率、偿还期限/span】。

【spanstyle=color:red;债券发行价格可以分为：平价发行（等于面值）、溢价发行（高于面值）、折价发行（低于面值）/span】。

债券按发行主体可分为：【spanstyle=color:red;政府债券、金融债券、公司（企业）债券/span】。

【spanstyle=color:red;国债是由国家发行的债券，中央政府为筹集资金而发行，信用等级最高/span】。

地方政府债券是由地方政府发行的债券。

【spanstyle=color:red;可转换债券是允许债券持有人在规定时间内，按约定条件将债券转换为发行公司普通股股票的债券/span】。

债券与股票的区别：债券是债权凭证，到期还本付息，风险较低；股票是所有权凭证，无偿还期，收益不确定，风险较高。债券价格通常与市场利率呈反向变动关系。

第五章证券投资基金

证券投资基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基