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2025年大学《金融工程-资产证券化设计》考试备考题库及答案解析?

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一、选择题

1.资产证券化过程中，发起机构选择基础资产时，首要考虑的因素是（）

A.资产的流动性

B.资产的收益率

C.资产的信用质量

D.资产的成本

答案：C

解析：资产证券化的核心在于将缺乏流动性但能产生稳定现金流的资产，通过结构化设计转化为可在金融市场上出售和流通的证券。因此，资产本身的信用质量是决定其能否被证券化的关键因素。高信用质量的资产能够降低风险，提高证券的吸引力，从而更容易被投资者接受。

2.在资产证券化中，SPV（特殊目的载体）的主要作用是（）

A.发行证券

B.管理基础资产

C.为证券化交易提供法律隔离

D.负责证券的信用增级

答案：C

解析：SPV是一种为特定交易而设立的独立法人实体，其主要功能是将发起机构的风险与证券化交易隔离开，确保投资者的利益不受发起机构信用风险的影响。通过法律隔离，可以防止发起机构的破产风险传递到证券化产品上，从而提高证券的信用评级和市场接受度。

3.资产证券化中的现金流预期能够通过以下哪项方法进行评估？（）

A.历史数据分析

B.现金流模型模拟

C.专家经验判断

D.以上所有

答案：D

解析：现金流预期评估需要综合考虑历史数据分析、现金流模型模拟和专家经验判断等多种方法。历史数据分析可以提供基础数据，现金流模型模拟可以预测未来现金流的变化趋势，而专家经验判断则可以弥补数据和模型可能存在的不足，从而更全面地评估现金流预期。

4.在资产证券化中，资产支持证券（ABS）的信用增级方式不包括以下哪项？（）

A.内部增级

B.外部增级

C.资产池分层

D.资产预押

答案：D

解析：资产证券化的信用增级方式主要包括内部增级和外部增级。内部增级通过结构化设计实现，如资产池分层、超额抵押等；外部增级则通过第三方提供担保或保险等方式实现。资产预押是指发起机构预先投入部分资产作为抵押，但这并不是资产证券化中常见的信用增级方式。

5.资产证券化过程中，发起机构与特殊目的载体（SPV）之间的法律关系主要是（）

A.债权债务关系

B.合作关系

C.独立关系

D.监督关系

答案：C

解析：SPV是专门为资产证券化而设立的法律实体，其与发起机构之间是独立的法律关系。这种独立性是为了确保证券化交易的透明度和安全性，防止发起机构的信用风险影响到证券化产品。因此，SPV与发起机构之间主要是独立关系，而非债权债务关系、合作关系或监督关系。

6.在资产证券化中，资产池的多样性主要目的是（）

A.提高资产的流动性

B.降低资产的信用风险

C.增加证券的吸引力

D.简化证券的发行流程

答案：B

解析：资产池的多样性是指资产池中包含多种不同类型的资产，其目的是通过分散风险来降低整体资产的信用风险。如果资产池中只包含单一类型的资产，一旦该类型资产出现问题，整个资产池将面临较大的风险。而通过多样化配置，可以有效分散风险，提高资产池的抗风险能力。

7.资产证券化中的评级机构主要依据什么进行证券评级？（）

A.证券的收益率

B.证券的流动性

C.证券的信用风险

D.证券的发行规模

答案：C

解析：评级机构在资产证券化中的主要职责是对证券的信用风险进行评估和评级。评级机构会综合考虑基础资产的信用质量、资产池的多样性、证券的结构设计、信用增级方式等因素，对证券的信用风险进行评估，并给出相应的评级。证券的收益率、流动性和发行规模虽然也是投资者关心的因素，但并不是评级机构进行证券评级的直接依据。

8.资产证券化中的服务人主要职责是（）

A.管理基础资产

B.发行证券

C.评估证券信用风险

D.提供法律咨询

答案：A

解析：服务人是资产证券化交易中的关键参与者，其主要职责是管理基础资产，包括收取资产产生的现金流、维护资产信息、处理资产违约事件等。服务人的工作质量直接影响证券化交易的顺利进行和投资者的利益保障。

9.资产证券化中的超额抵押是指（）

A.发起机构超额投入资金购买资产

B.基础资产的价值超过证券发行总额

C.证券发行总额超过基础资产的价值

D.资产池中部分资产的价值超过其他资产

答案：B

解析：超额抵押是指基础资产的总价值超过证券发行总额的比例，通常用超额抵押率表示。超额抵押可以为证券提供额外的信用保护，当资产池中的资产出现损失时，超额抵押的部分可以弥补损失，保护投资者的利益。

10.资产证券化中的证券化率是指（）

A.证券发行总额与基础资产总额的比率

B.基础资产总额与证券发行总额的比率

C.证券发行总额与基础资产净值的比率

D.基础资产净值与证券发行总额的比率

答