中金所杯历届部分试题解析1分析.pdfVIP

历届试题解析1

一、单选题（共50题，每小题1分，共50分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，

不选、错选均不得分。

1.某投资者初始资金50万，在5000点，开仓做空沪深

300指数股指期货合约2手，当期货价格上升到下列哪种选项时，风险度将达到90%（假

设保证金比率是10%不考虑手续费）（）。

A6000B、4578.8C、

4687.5D5250.0

试题解析：主要考察风险度的概念。见《期货及衍生品基础》第92页中风险度

X100%

因此，假定期货

的概念，得知风险度计算公式为:价格最后上升数值为：。则有如下计

算公式为:保证金占用=1X300X2X10%=皿

7

护琢护琢存如心心存如心心湘…昨；从而得到

=90%

最后计算得到=因此该题选择Do

答案：D

2.投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方

报价3449.6点。如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是

（）o

A、3449.2B、3453C、

3449.4D3449.6

试题解析：主要考察限价指令定义。限价指令是按照限定价格或更优价格成交的指令，在

买进时必须以限价或限价以下价格成交；卖出时必须在限价或限价以上

价格成交。在该题中，投资者以3453点申报买价，这意味着对手方卖方报价在3453点或

是低于3453点则该投资者将会以卖方报价实现成交。题目中卖方报价

为3449.6，为此投资者实现成交的价位为3449.6。

答案：D

3.某基金公司

10月20日持有股票组合9亿元，该基金选择利用沪深300股指期货来规避系统性风险，

10月21日，该基金在2450（沪深300指数为2425）点时，卖出1000张12月份股指

期货合约，12月10日时，该股票组合下跌了10%此时12月份合约结算价为2210点，

基差-40，若该基金公司在此期间对该组合和股指期货没有调整，则到12月10日时，该

基金此时的权益为（）。

A8.10亿元B、8.28亿

元

C、8.82亿元D8.85亿

元

试题解析：主要考察股指期货套保计算。股票现货头寸计算：股票组合下跌10%

血g’w沁；期货头寸计算:

因此有股票组合市值为:

(2450-2210)X300X1000=7200万

从而得到该基金公司投资者组合价值