融资总监综合能力考试案例分析及答题技巧.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

融资总监综合能力考试案例分析及答题技巧

一、战略规划与决策分析（共3题，每题10分）

案例1（8分）：

某沿海地区制造企业A，2023年营收50亿元，净利润5亿元，资产负债率60%。为应对激烈市场竞争和扩大产能，企业计划2024年通过股权融资或债务融资方式募集10亿元资金，用于新建智能化生产线。当前宏观经济环境：国内经济增速放缓，货币政策趋紧，但行业政策支持制造业升级。

问题：

1.结合企业A的财务状况和行业趋势，分析其选择股权融资或债务融资的优劣势。

2.若选择股权融资，企业A应如何设计融资方案以降低股权稀释风险？若选择债务融资，应如何规避过度负债风险？

案例2（7分）：

某长三角地区生物医药企业B，研发投入占比达25%，拥有3项核心专利，但现金流紧张，账期较长。为加速产品上市和抢占市场份额，企业计划融资5亿元。当前资本市场对生物医药行业估值较高，但监管趋严。

问题：

1.分析企业B融资的潜在风险（至少三点）。

2.若选择引入战略投资者，企业B应重点关注投资者的哪些资质和协同效应？

案例3（10分）：

某中西部地区新能源企业C，2023年营收8亿元，净利润1亿元，但技术迭代快，研发压力大。为保持行业竞争力，企业计划融资8亿元用于研发和产能扩张。当前国家政策鼓励绿色能源，但区域融资环境相对保守。

问题：

1.分析企业C在融资过程中可能遇到的行业和政策障碍。

2.若选择境外融资（如香港IPO或美元债），企业C应如何评估汇率风险和合规要求？

二、财务分析与估值建模（共4题，每题8分）

案例4（8分）：

某一线城市商业地产公司D，拥有10栋写字楼，2023年租金收入2亿元，运营成本0.8亿元，资产负债率45%。为盘活资产，公司计划通过REITs模式融资5亿元。当前市场对商业地产REITs估值在1.2-1.5倍年化收益率区间。

问题：

1.分析REITs融资对商业地产公司D的财务影响（至少两点）。

2.若公司D的REITs发行利率定在4%，是否合理？说明理由。

案例5（8分）：

某深圳科技公司E，2023年营收10亿元，净利润1.2亿元，毛利率35%，但应收账款周转天数达120天。为优化资金链，企业计划通过银行贷款融资3亿元。当前市场贷款利率约4.5%。

问题：

1.分析企业E的财务风险点。

2.若选择循环贷款，企业E应如何设定还款条款以降低财务压力？

案例6（8分）：

某杭州消费品牌F，2023年营收15亿元，净利润2亿元，但库存周转天数达90天。为加速供应链周转，企业计划融资2亿元用于优化库存管理。当前市场供应链金融利率约3.8%。

问题：

1.分析供应链金融对企业F的潜在收益。

2.若选择应收账款融资，企业F应如何确保融资额度与实际回款匹配？

案例7（8分）：

某武汉科技公司G，2023年营收5亿元，净利润0.5亿元，研发投入占比30%，但现金流波动较大。为支持业务扩张，企业计划融资2亿元。当前市场对科技企业估值普遍较高，但投行要求较高的对赌条款。

问题：

1.分析投行对赌条款可能带来的风险。

2.若选择股权融资，企业G应如何设计估值以降低投行要求？

三、融资谈判与风险管理（共5题，每题9分）

案例8（9分）：

某青岛港口物流企业H，2023年营收20亿元，净利润2亿元，但面临港口扩建资金缺口。为解决融资问题，企业计划与某银行谈判获得5亿元长期贷款，但银行要求抵押其自有土地资产。

问题：

1.分析银行抵押要求对企业H的潜在影响。

2.若企业H拒绝抵押，可提出哪些替代方案？

案例9（9分）：

某成都文旅企业I，2023年营收12亿元，净利润1.5亿元，但季节性波动明显。为平衡现金流，企业计划与某PE谈判获得3亿元股权融资，但PE要求企业创始人出让10%股权。

问题：

1.分析创始人出让股权可能带来的控制权风险。

2.若企业I拒绝出让股权，可提出哪些替代方案？

案例10（9分）：

某广州餐饮连锁企业J，2023年营收8亿元，净利润1亿元，但门店扩张速度过快导致资金链紧张。为解决融资问题，企业计划与某投资机构谈判获得2亿元融资，但投资机构要求企业设定业绩对赌条款。

问题：

1.分析业绩对赌条款可能带来的风险。

2.若企业J接受对赌，应如何设定业绩目标以降低风险？

案例11（9分）：

某郑州农业科技企业K，2023年营收3亿元，净利润0.3亿元，但技术转化周期长。为支持研发项目，企业计划与某政府引导基金谈判获得1亿元补贴性贷款，但政府要求企业配套30%自有资金。

问题：

1.分析政府贷款配套资金可能带来的财务压力。

2.若企业K资金不足，可提出哪些替代方案？

四、资本市场与并购整合（共3题，每题10分）

案例12（10分）：

某宁波家电企业L，2