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2025年大学《投资学-风险投资与私募股权》考试备考题库及答案解析?

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.风险投资的核心特征是（）

A.长期投资

B.低风险

C.中等收益

D.高风险与高收益并存

答案：D

解析：风险投资通常投资于初创期或成长期的企业，具有高风险性，但同时也伴随着巨大的潜在收益，这是其区别于其他投资方式的核心特征。

2.私募股权投资的退出方式不包括（）

A.IPO

B.并购

C.管理层回购

D.股票回购

答案：D

解析：私募股权投资的常见退出方式包括首次公开募股（IPO）、并购（TradeSale）、管理层回购（MBO）等，股票回购并非典型的私募股权投资退出方式。

3.在风险投资的尽职调查中，以下哪项不属于财务尽职调查的范畴（）

A.审计财务报表

B.分析现金流

C.评估市场潜力

D.核实资产状况

答案：C

解析：财务尽职调查主要关注企业的财务状况和经营表现，包括审计财务报表、分析现金流、核实资产状况等。评估市场潜力属于市场尽职调查的范畴。

4.风险投资机构在选择投资项目时，通常最关注的是（）

A.项目的行业前景

B.创业团队的经验

C.项目的市场规模

D.投资回报率

答案：B

解析：虽然行业前景、市场规模和投资回报率都是重要的考虑因素，但创业团队的经验往往被认为是最关键的因素，因为团队的能力直接影响项目的成功。

5.私募股权投资的周期通常为（）

A.1-2年

B.3-5年

C.5-7年

D.10年以上

答案：C

解析：私募股权投资的周期通常较长，一般在5-7年左右，包括投资、管理和退出等阶段。

6.以下哪种融资方式最适合初创期的科技公司（）

A.银行贷款

B.风险投资

C.普通股融资

D.债券融资

答案：B

解析：初创期的科技公司通常缺乏足够的抵押物和稳定的现金流，难以获得银行贷款或债券融资。普通股融资虽然可行，但风险投资更专注于提供资金支持并帮助公司成长。

7.在风险投资中，领投机构通常需要（）

A.提供少量资金

B.担任被动投资者

C.担任主动投资者，参与公司管理

D.仅关注财务回报

答案：C

解析：领投机构（LeadInvestor）通常在投资中扮演主动角色，不仅提供资金，还积极参与被投公司的管理和发展，以确保投资的成功。

8.私募股权投资中，投后管理的主要内容包括（）

A.监督投资项目的财务状况

B.提供战略咨询

C.协助寻找后续融资

D.以上都是

答案：D

解析：投后管理是私募股权投资中非常重要的环节，包括监督投资项目的财务状况、提供战略咨询、协助寻找后续融资等多种内容。

9.风险投资的收益主要来源于（）

A.利息收入

B.股息收入

C.资本利得

D.管理费

答案：C

解析：风险投资的收益主要来自于投资项目的增值，即资本利得，而非利息收入、股息收入或管理费。

10.私募股权投资与风险投资的主要区别在于（）

A.投资阶段

B.投资规模

C.投资期限

D.以上都是

答案：D

解析：私募股权投资和风险投资在投资阶段、投资规模和投资期限等方面都存在差异，例如风险投资通常投资于更早阶段的初创企业，投资规模相对较小，投资期限也较短。

11.风险投资通常投资于哪个阶段的企业（）

A.成熟期

B.初创期或成长期

C.扩张期

D.收割期

答案：B

解析：风险投资的核心在于支持具有高成长潜力的初创企业或处于快速成长期的企业，因此其投资阶段通常集中在初创期和成长期。

12.私募股权基金的资金主要来源于（）

A.公众投资者

B.机构投资者和个人投资者

C.银行贷款

D.政府拨款

答案：B

解析：私募股权基金的资金募集对象主要是机构投资者（如养老基金、保险公司）和高净值个人投资者，这些投资者属于私域资金，因此称为私募。

13.在风险投资中，以下哪项不属于常见的投资条款（）

A.股权比例

B.预装股份

C.信息权

D.股权质押

答案：D

解析：常见的投资条款包括股权比例、预装股份（反稀释条款）、信息权（董事会席位、知情权等），股权质押虽然可能出现在投资协议中，但并非核心的投资条款。

14.以下哪种估值方法通常用于早期阶段的初创企业（）

A.市盈率倍数法

B.净资产倍数法

C.收入倍数法

D.收入法

答案：D

解析：早期阶段的初创企业通常缺乏盈利历史和稳定的现金流，市盈率倍数法和净资产倍数法不适用。收入法（如可比公司收入倍数或前瞻性收入预测）是更常用的估值方法，尽管估值结果可能波动较大。

15.风险投资机构进行项目筛选时，通常优先考虑具备以下特征的团队（）

A.拥有丰富的行业经验

B.具备优秀的执行能