商业银行破产重整中债转股对监管指标的影响.docVIP

商业银行破产重整中债转股对监管指标的影响

监管部门对商业银行等金融机构监管指标的监控系实施非现场监管的重要方式之一，监管指标对商业银行的经营行为有着巨大的约束作用，其旨在督促商业银行审慎经营，以维护银行体系稳健、促进银行业公平有效竞争、保护金融消费者利益。商业银行对不良贷款资产实施债转股主要会对资本充足率、资产质量以及流动性三个方面的监管指标产生影响。

(一)资本充足率

1.计算方法

资本是银行承担风险的最后一道防线，理论上若一家银行的损失超过其资本，该银行就被视为技术破产。为增强银行损失吸收能力，最初银行监管规则演进主要围绕“资本”这个最后防线展开，其核心要义便是确保银行资本数量要与其实际承担的风险相匹配。根据银监会于2012年6月7日颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称“《资本管理办法》”)，商业银行应当符合《资本管理办法》规定的资本充足率监管要求，资本充足率是指商业银行持有的资本与风险加权资产之间的比率。

《资本管理办法》将资本充足率的监管要求分为四个层次：第一层次，最低资本要求，一级核心资本充足率不得低于5%、一级资本充足率不得低于6%、资本充足率不得低于8%;第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，包括2.5%的储备资本要求和0-2.5%的逆周期资本要求，均由核心一级资本充足率来满足;第三层次为系统重要性银行附加资本要求，国内系统重要性银行的附加资本要求为1%，由核心一级资本充足率满足;第四层次为第二支柱资本要求，包括针对特殊资产组合的特别资产要求和针对单家银行的特定资本要求。通常情况下，系统重要性银行的资本充足率不得低于11.5%，非系统重要性银行的资本充足率不得低于10.5%。

资本充足率的分母“风险加权资产”包括：信用风险加权资产、市场风险加权资产、操作风险加权资产。计量信用风险加权资产时若采用权重法，则信用风险加权资产为银行账户表内资产信用风险加权资产与表外项目信用风险加权资产之和。

2.风险权重

根据《资本管理办法》附件2之“表内资产风险权重表”，计量信用风险加权资产时，商业银行对一般企业债权的风险权重为100%，而商业银行被动持有的对工商企业股权投资在法律规定处分期限内的风险权重为400%，商业银行因政策性原因并经国务院特别批准的对工商企业股权投资的风险权重为400%，商业银行对工商企业其它股权投资的风险权重为1250%。即按照“被动持有的对工商企业股权投资”之路径，在法律规定处分期限2年内，商业银行被动持有的对工商企业股权投资的风险权重为对一般企业债权的风险权重的4倍;若超过了2年的处分期限，则风险权重上升至一般企业债权的风险权重的12.5倍。

破产重整中，若按照重整计划对不良贷款资产实施债转股，商业银行可通过“以物抵债”被动持有工商企业股权，在2年的处置期限内，其风险权重为400%，超过2年的处置期限，则其风险权重上升至1250%。若按照重整计划对不良贷款展期清偿，商业银行持有的仍为对一般企业债权，其风险权重为100%。因此，相较于债务展期清偿，债转股可能对商业银行资本充足率造成较大压力。

根据银保监会于2018年7月19日下发的《市场化债转股股权风险权重的通知》(银保监发[2018]41号),商业银行因“市场化债转股”持有的上市公司股权的风险权重为250%，持有的非上市公司的股权风险权重为400%。商业银行持有的其他工商企业股权，仍按照《资本管理办法》相关规定计算风险加权资产。上述规定直接降低了商业银行的资本占用，大幅度缓解了商业银行通过债转股持有上市公司股票的资本压力，有利于商业银行集约资本。2019年7月26日，发改委、人民银行、财政部与银保监会联合下发《关于印发2019年降低企业杠杆率工作要点的通知》(发改财金[2019]1276号)及附件《2019年降低企业杠杆率工作要点》。《2019年降低企业杠杆率工作要点》明确提出，采取多种措施解决市场化债转股资本占用过多的问题，支持商业银行发行永续债补充资本，鼓励外资依法合规入股金融资产投资公司等债转股实施机构。

(二)资产质量

衡量资产质量的监管指标主要指向信用风险，因为信用风险是商业银行面临的主要风险，系影响商业银行和整个金融体系稳定性的最大单一因素，也是覆盖商业银行全部业务及任何时候的一种风险。而债转股兼具企业去杠杆和降低银行不良率的双重功能，在减低企业杠杆率的同时，亦有利于优化商业银行的资产质量指标。

1.不良贷款率

根据《贷款风险分类指引》(银监发[2007]54号)第5条，商业银行应至少将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款。而不良贷款率指标系以不良贷款余额除以各项贷款余额。

根据《商业银行风险监管核心指标(试行)》第9条，商业银行不良贷款率不应高于5%。从降低不良贷款率的角度，破产重整中实施债转股或