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2025年特许金融分析师投资组合监管合规专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合监管合规专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合监管合规专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFAInstitute道德准则，当投资专业人士面临利益冲突时，最优先的步骤

是什么？

A、立即向客户披露冲突

B、优先保护客户利益

C、向合规部门报告

D、自行评估冲突影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA道德准则要求专业人士始终将客户利益置于首位，这

是处理利益冲突的根本原则。选项A披露是必要步骤但不是最优先的；选项C向合规

部门报告是内部程序；选项D自行评估不够全面。知识点：利益冲突处理原则。易错

点：容易混淆披露与优先级的顺序。

2、以下哪项属于《多德弗兰克法案》对投资组合管理的主要影响？

A、降低对冲基金监管要求

B、增加衍生品交易透明度

C、取消投资者适当性评估

D、简化跨境投资流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。《多德弗兰克法案》显著加强了对衍生品市场的监管，要求

更多交易通过中央清算所进行。选项A错误，该法案实际上加强了对冲基金监管；选

项C与法案要求相反；选项D不是该法案重点。知识点：金融监管法案影响。易错点：

容易混淆不同法案的具体条款。

3、在欧盟《金融工具市场指令II》(MiFIDII)下，投资顾问必须满足的核心要求

是？

A、最低资本金要求

B、最佳执行原则

C、季度业绩报告

D、本地化投资策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。MiFIDII的核心要求之一是投资公司必须采取所有合理步

骤确保为客户获得最佳执行结果。选项A是银行监管要求；选项C频率不够；选项D

不是强制要求。知识点：欧盟金融监管框架。易错点：容易将不同监管框架的要求混淆。

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4、CFAInstitute职业行为准则中，关于”独立性”的表述最准确的是？

A、完全不受任何外部影响

B、合理判断不受不当影响

C、拒绝所有客户礼物

D、避免所有社交活动

【答案】B

【解析】正确答案是B。准则要求的是保持专业判断的独立性，而非完全孤立。选

项A过于绝对；选项C小额礼品可能被接受；选项D社交活动本身不违规。知识点：

职业独立性标准。易错点：容易将”独立性”误解为”孤立性”。

5、根据美国《投资顾问法》，注册投资顾问(RIA)的资产规模门槛是？

A、1000万美元

B、2500万美元

C、1亿美元

D、1.1亿美元

【答案】D

【解析】正确答案是D。根据SEC规定，管理资产超过1.1亿美元的投资顾问必须

在SEC注册。选项A和B是州注册门槛；选项C是旧标准。知识点：美国投资顾问

注册要求。易错点：容易混淆联邦与州注册的资产门槛。

6、以下哪项违反了CFA准则中的”公平对待”原则？

A、根据客户资产规模提供不同服务

B、优先处理大客户的交易指令

C、向所有客户披露相同信息

D、采用不同投资策略

【答案】B

【解析】正确答案是B。公平对待原则要求不因客户规模而影响交易执行优先级。选

项A和D在合理情况下允许；选项C是正确做法。知识点：客户公平对待原则。易错

点：容易将”差异化服务”与”不公平对待”混淆。

7、欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)对投资组合管理的主要影响是？

A、禁止跨境数据传输

B、加强客户数据保护

C、限制数据分析使用

D、取消数据存储要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。GDPR显著加强了对个人数据的保护要求。选项A错误，

只是增加了传输条件；选项C不禁止合理使用；选项D反而加强了存储要求。知识点：

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