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2025年新版风险测评题目及答案

一、单项选择题（每题2分，共40分）

1.某投资者计划将资产的60%配置于权益类基金，30%配置于债券型基金，10%留存为现金。若其年龄为58岁，已退休且无其他稳定收入来源，则该配置最可能对应的风险承受等级为：

A.保守型??B.稳健型??C.平衡型??D.进取型

答案：D

解析：退休且无稳定现金流却高配权益，显示主观风险承受意愿极高，属进取型。

2.某私募产品采用“动态对冲+波动率套利”策略，历史最大回撤1.8%，年化波动2.1%，锁定期18个月。下列客户中最适合认购的是：

A.拟6个月后购房需动用本金的年轻人

B.可接受2年以上封闭期、目标收益8%的企业年金

C.需每月提取利息支付医疗费的退休老人

D.计划3个月内择机换汇的进出口商户

答案：B

解析：策略低波动但长锁定，仅B资金期限匹配且收益目标契合。

3.在ESG整合策略中，若某股票因“S”维度得分骤降而被剔除，最可能触发的事件是：

A.公司高管连续增持??B.供应链被曝童工问题

C.碳排放强度下降10%??D.发布创新药专利

答案：B

解析：S维度聚焦社会责任，童工属于重大负面。

4.某数字资产理财平台宣称“本金保障+日息0.3%”，其最可能隐藏的风险是：

A.利率风险??B.信用集中风险??C.欺诈风险??D.汇率风险

答案：C

解析：超高收益且承诺保本，符合庞氏特征。

5.使用杠杆ETF时，若标的指数单日上涨5%，则2倍杠杆ETF理论涨幅应为：

A.5%??B.7.5%??C.10%??D.12.5%

答案：C

解析：单日杠杆倍数恒定，2×5%=10%。

6.某可转债转股价10元，正股价12元，票面利率1%，剩余期限3年，则其Delta值最接近：

A.0.2??B.0.5??C.0.7??D.0.9

答案：C

解析：价内程度20%，可转债Delta通常0.6—0.8区间。

7.投资者买入一手沪深300股指期货，开仓价4000点，保证金率12%，合约乘数300元，则初始保证金为：

A.14.4万元??B.12万元??C.10万元??D.9.6万元

答案：A

解析：4000×300×12%=144000元。

8.某银行理财产品采用“摊余成本法”估值，其最大优势是：

A.净值波动小??B.实时反映市场情绪

C.利于高频套利??D.提高税收效率

答案：A

解析：摊余成本平滑价格波动，客户体验稳定。

9.若美联储启动“缩表”，下列资产中最先承压的通常是：

A.10年期美债??B.黄金现货??C.纳斯达克100指数??D.3个月美债

答案：C

解析：缩表收紧流动性，高估值权益资产首当其冲。

10.投资者卖出一份执行价100美元的看跌期权，权利金5美元，到期标的市价95美元，则其到期盈亏为：

A.盈利5美元??B.盈亏平衡??C.亏损0美元??D.亏损5美元

答案：D

解析：被行权后以100美元买入市值95美元股票，损失5美元，与权利金抵消后净亏0，但题目问“盈亏”指行权损失，故选D。

11.某城投债募集说明书披露“政府财政补贴占息税折摊前利润60%”，该信息最直接提示：

A.利率风险??B.再融资风险??C.政策依赖风险??D.通胀风险

答案：C

解析：高比例补贴说明盈利对政策高度敏感。

12.个人养老金账户投资“目标日期基金”，随着目标年份临近，基金经理最可能：

A.提高权益仓位??B.降低权益仓位

C.增配商品期货??D.维持恒定β

答案：B

解析：目标日期基金glidepath自动降风险。

13.某量化私募使用“高频订单流毒性”因子，其本质是在衡量：

A.大单净流入??B.买卖价差波动

C.逆向选择成本??D.成交量变异

答案：C

解析：订单流毒性即做市商被“聪明钱”逆向选择的风险。

14.投资者用国债期货对冲现券组合，若修正久期匹配但凸性缺口为负，则当利率大幅下行时：

A.现券涨幅高于期货，组合净赚??B.现券涨幅低于期货，组合净亏

C.完全中性??D.与凸性无关

答案：A

解析：负凸性缺口意味着现券凸性更大，利率下行时现券涨得更多。

15.某结构性存款收益与“欧元兑美元即期汇率”挂钩，若期末汇率落在1.05—1.10区间则年化收益4%，否则1%。该产品最接近：

A.二元期权多头??B.跨式期权空头

C.蝶式价差多头??D.亚式期权多头

答案：A

解析：只有“是否落在区