【太平洋-2025研报】造影剂一体化头部供应商，产能投放驱动成长.pdfVIP

2025年11月17日

公司深度研究

公/

买入首次

司

司太立(603520)

研

究昨收盘:11.87

造影剂一体化头部供应商，产能投放驱动成长

走势比较报告摘要

40%碘造影剂“API+制剂”一体化龙头企业，国际化战略稳步推进。公司成

太28%立于1997年，于2016年在上海证券交易所上市，主营X-CT非离子型造

影剂、喹诺酮类系列中间体、原料药、制剂业务以及原料药CMO/CDMO业

平16%务，是国内碘造影剂企业中产品规模最大、品种最齐全的厂家，其中碘海

洋4%醇原料药产能及产量位居国内前列。公司围绕一体化战略，向产业链的前

891223

1212/1

(8%)////9/

1146/1端和末端延伸，2011年在江西樟树建立中间体生产基地，2012年在上海

1///51

证/5552/

42225

券(20%)22金山建立制剂工厂，于2020年实现制剂商业化生产。同时围绕国际化战

略，加大海外销售布局，依托控股公司爱尔兰IMAX积累的注册优势和销

股司太立沪深300售网络，实现制剂国际化销售，2024年，爱尔兰IMAX公司海外制剂销售

份收入达8,620.3万元。

有股票数据原料药产能扩张蓄力成长，多因素共振改善盈利能力可期。公司碘造

限总股本/流通(亿股)4.38/4.38影剂核心产品全覆盖，包括碘海醇、碘帕醇、碘克沙醇、碘佛醇、碘美普

尔、碘普罗胺，已成为国内品种最齐全的厂家，截至2025年8月，公司

公总市值/流通(亿元)52.04/52.04

司12个月内最高/最低价12.82/7.44原料药已建成产能2400余吨，其中约1800吨已完成国内及国际主要质

(元)量体系认证，预计2025年底将形成3000吨产能，占全球碘造影剂原料药

证总需求近1/3，是国内碘造影剂原料药产能最大的生产企业。公司前瞻性

券相关研究报告产能布局将承接造影剂新增需求，市占率