基金知识介绍.ppt

3.基金報價方式單向報價美系基金公司多以此報價買價＝賣價(基金淨值,NAV)雙向報價歐系基金公司多以此報價買價＝賣價(基金淨值,NAV)＋管理成本*第30页，共53页，星期日，2025年，2月5日4.何謂夏普指數？夏普指數＝(報酬率－無風險利率)／標準差(波動度)為一經風險調整後之績效指標代表投資人每多承担一分風險，可以拿到高出無風險報酬率(定存利率)之幾分報酬反應投資組合之風險控管的有效指標若其比例愈高，則代表其風險控管能力愈好*第31页，共53页，星期日，2025年，2月5日5.年化標準差(σ)衡量報酬率的波動程度，以了解基金可能上漲或下跌的程度標準差愈大基金淨值漲跌較劇烈風險較大標準差愈小基金淨值漲跌較平穩風險較小平均報酬率加２個標準差代表基金表現最好與最壞的情況*第32页，共53页，星期日，2025年，2月5日5.年化標準差(σ)(續)投資標的年平均報酬率標準差可能報酬區間A檔6%3%0%～12%B檔6%5%-4%～16%*第33页，共53页，星期日，2025年，2月5日6.年平均報酬率及年化報酬率項目2006年報酬率2007年報酬率年平均報酬率年化報酬率A檔基金100元-33%67元50%100.5元8.5%=(-33%+50%)/20.25%=(100.5-100)/2=0.25B檔基金100元9%109元1%110.9元5%=(9%+1%)/25.45%=(110.9-100)/2=5.45*第34页，共53页，星期日，2025年，2月5日7.貝他值(β)個別基金對整體市場風險之敏感度貝他值小於１代表基金價格變動受標竿指數漲跌影響小當市場下跌時，表現相對抗跌貝他值大於１代表基金價格變動受標竿指數漲跌影響大在市場上漲，表現可能領先標竿指數*第35页，共53页，星期日，2025年，2月5日8.標準普爾評鑑

－星級評等(SPStarRanking)針對３年以上基金，以風險與報酬做為排名的依據(量化分析;著重績效指標)標準普爾星號評等百分比區間(常態分配)★★★★★前10%★★★★10%～30%★★★30%～50%★★50%～75%★後25%*第36页，共53页，星期日，2025年，2月5日8.標準普爾評鑑－基金評鑑針對３年以上基金，進行多種質化與量化分析質化：投資團隊、基金公司聲譽、投資流程量化：歷史報酬、波動性、投資組合標準普爾基金評鑑代表意義AAA在同類型基金中，表現最為優異AA在同類型基金中，表現非常優異A在同類型基金中，表現優異NR(NotRated)目前未達評鑑標準UR(UnderReview)基金經理人或投資團隊有變動，標準普爾尚未有機會重新評鑑本基金*第37页，共53页，星期日，2025年，2月5日9.投資基金常見盲點盲點一：低淨值的基金不一定比較容易漲盲點二：新基金不一定好(觀察1-2年)盲點三：計價幣別不一定重要盲點四：投資未經核備的基金，小心血本無歸盲點五：別買基金規模過大或過小的基金盲點六：不要為了省1%手續費，少賺10%獲利*第38页，共53页，星期日，2025年，2月5日*第1页，共53页，星期日，2025年，2月5日報告大綱(1)重要投資觀念儲蓄與投資何謂投資理財風險與報酬理財工具--共同基金優點如何管理基金風險*第2页，共53页，星期日，2025年，2月5日報告大綱(2)基金投資策略投資人風險承担能力評估基金管理公司及基金管理人評估資產配置組合評估基金評估*第3页，共53页，星期日，2025年，2月5日儲蓄與投資儲蓄儲蓄無法對抗通貨膨脹儲蓄無法發揮複利效果投資投資有風險，但長期可以帶來較高收益管理風險(首要)紀律投資是造成貧富差距的主因之一*第4页，共53页，星期日，2025年，2月5日何謂投資理財以財富創造財富、以錢賺錢金錢可以生利利上可以加利成功三大關鍵少許投資金額投資報酬率高的投資工具長時間的耐心等待*第5页，共53页，星期日，2025年，2月5日複利效果－每年投資14,000元*第6页，共53页，星期日，2025年，2月5日複利效果－每年投資120,000元*第7页，共53页，星期日，2025年，2月5日七二法則72／投資年平均報酬率＝資產成長一倍的時間利率(r%)n=72/r23641861289