原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
第12章维纳过程和伊藤引理-1
种类
离散时间、连续时间
离散变量、连续变量
2023/5/241
第12章维纳过程和伊藤引理-2本章讨论对象股票价格连续变量、连续时间的随机过程观察到的股票价格衍生产品定价核心：伊藤引理2023/5/242
12.1马尔科夫性质-1马尔科夫性质未来仅仅跟当前有关，跟历史无关市场效率弱型有效：市场竞争马尔科夫过程2023/5/243
12.2连续时间随机变量-1连续时间随机变量:马尔科夫性质变量的变化：时间段：独立正态分布：期望、方差可加性2023/5/244
12.2.1维纳过程-1维纳过程/布朗运动性质时间段的变化量：服从不同时间段，变化量分布相互独立：马尔科夫性质变化量分布：2023/5/245
12.2.1维纳过程-2较长时间段的变化量：2023/5/246
12.2.1维纳过程-3举例：P183例12-12023/5/247
12.2.1维纳过程-4普通微积分：随机微积分：2023/5/248
12.2.1维纳过程-52023/5/249
12.2.1维纳过程-62023/5/2410
12.2.1维纳过程-72023/5/2411
12.2.2广义维纳过程-1漂移率：单位时间、变量变化的期望值方差率：单位时间、变量变化的方差广义维纳过程：a和b是常数2023/5/2412
12.2.2广义维纳过程-2特例：b=02023/5/2413
12.2.2广义维纳过程-3b的解释：变量运动路径上的噪音/波动率短时间段：2023/5/2414
12.2.2广义维纳过程-4任意时间段T：P185例12-22023/5/2415
12.2.2广义维纳过程-52023/5/2416
12.2.3伊藤过程-1伊藤过程：短时间段：一定假设下的近似2023/5/2417
12.3描述股票价格的过程-1股票价格的一个关键特性：投资者对股票的预期百分比回报与股价独立波动率为0的模型2023/5/2418
12.3描述股票价格的过程-2描述股票价格行为的模型波动率二叉树模型随时间步长趋于零时的极限2023/5/2419
12.3.1离散时间模型-1几何布朗运动离散时间模型举例：P187例12-32023/5/2420
12.3.2蒙特卡罗模拟-1随机过程蒙特卡罗模拟：随机抽样举例：P187Excel操作指令：注意：步长独立抽样2023/5/2421
12.3.2蒙特卡罗模拟-22023/5/2422
12.4参数-1μ：每年连续复利计量的预期收益利率水平与股票相关衍生产品价格无关σ：对股票相关衍生产品价格至关重要一般介于0.15-0.60近似理解为股票1年价格百分比变化的标准差2023/5/2423
12.5伊藤引理-1任意衍生产品的价格都是衍生产品标的随机变量和时间的函数随机变量函数的动态模型对衍生产品定价至关重要伊藤引理：由随机变量动态模型推导随机变量函数的动态模型2023/5/2424
12.5伊藤引理-2随机变量x服从伊藤过程G是x和时间t的函数2023/5/2425
12.5伊藤引理-3应用于几何布朗运动2023/5/2426
12.5伊藤引理-4应用于远期合约2023/5/2427
12.6对数正态分布的性质-12023/5/2428
12.6对数正态分布的性质-2一个随机变量的对数服从正态分布，那么该随机变量服从对数正态分布2023/5/2429
文档评论（0）