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2025年中小企业融资外文翻译文献

引言：中小企业融资的时代挑战与机遇

中小企业作为全球经济增长、创新驱动和就业创造的核心引擎，其持续健康发展对于任何经济体而言都至关重要。然而，融资难题长期以来一直是制约中小企业发展的主要瓶颈之一。进入2025年，全球经济格局持续演变，地缘政治冲突的余波、部分地区经济复苏的不均衡、以及技术变革的加速，都为中小企业的融资环境带来了新的变量。本翻译文献旨在编译近年来，特别是2024至2025年初发表的相关外文研究报告与期刊论文核心观点，聚焦当前中小企业融资的最新趋势、面临的挑战以及潜在的解决方案，以期为国内相关政策制定者、金融机构及中小企业自身提供有益的参考与借鉴。

一、当前中小企业融资面临的核心挑战

1.1宏观经济环境的不确定性与融资成本上升

全球范围内，通货膨胀压力虽较前些年有所缓解，但仍处于历史相对高位，这直接导致了主要经济体央行维持较高的基准利率水平。对于中小企业而言，这意味着无论是银行贷款还是债券发行，其融资成本均显著增加。同时，经济增长前景的不确定性使得市场整体风险偏好降低，投资者和金融机构在放贷时更为谨慎，风险溢价要求也相应提高。部分研究指出，这种不确定性使得中小企业的长期融资规划变得异常困难，短期融资需求占比上升，进一步加剧了其财务脆弱性。

1.2传统金融机构的风险规避倾向

尽管各国政府和监管机构持续呼吁金融机构加大对中小企业的支持力度，但传统商业银行等金融机构出于风险控制和盈利考量，对中小企业的信贷投放仍普遍持谨慎态度。中小企业通常缺乏充足的抵押品、财务报表不够规范透明，这使得金融机构在评估其信用风险时面临较大困难。在后疫情时代，部分行业的中小企业经营状况尚未完全恢复，不良贷款率的潜在压力也使得金融机构的风险偏好难以显著提升。

1.3中小企业自身治理与融资能力短板

部分中小企业，尤其是初创企业和家族式企业，在公司治理结构、财务管理水平、内部控制以及信息披露等方面仍存在不足。这不仅影响了其获取外部融资的能力，也限制了其对复杂融资工具的运用。此外，许多中小企业主对新兴融资渠道和金融产品的认知不足，缺乏专业的融资规划和谈判能力，这在一定程度上也加剧了其融资困境。

1.4信息不对称与数字鸿沟

信息不对称始终是中小企业融资的核心障碍之一。尽管数字技术有所发展，但在一些地区和特定行业，中小企业与金融机构之间的信息壁垒依然存在。同时，数字鸿沟问题不容忽视。部分中小企业，特别是那些位于非核心城市或传统行业的企业，在数字化转型方面进展缓慢，无法有效利用数字工具提升自身透明度和融资可得性，反而可能因缺乏数字足迹而进一步被排除在主流金融服务之外。

二、2025年中小企业融资创新趋势与实践

2.1金融科技（FinTech）的深度赋能与模式创新

金融科技的迅猛发展为破解中小企业融资难题提供了新的路径。人工智能（AI）和大数据分析技术被广泛应用于信用评估模型的构建，使得金融机构能够基于更广泛的替代数据（如交易流水、物流信息、社交媒体数据等）来评估中小企业的信用状况，从而降低对传统抵押品的依赖。

*基于AI的智能风控：通过机器学习算法对海量数据进行挖掘和分析，能够更精准地预测企业的还款能力和违约风险，提高信贷审批效率，降低错配率。

*区块链技术的应用：在供应链金融领域，区块链技术的应用有助于提升交易信息的透明度、不可篡改性，有效解决了核心企业信用传递难题，使更多处于供应链末端的中小企业能够获得融资支持。

*嵌入式金融（EmbeddedFinance）：金融服务与企业日常经营管理的各类软件平台（如ERP、CRM、电商平台）深度融合，使得中小企业在进行业务活动时能够便捷地获取所需的金融服务，如即时信贷、保险、支付等，极大地提升了融资的可得性和便利性。

2.2多元化融资渠道的拓展与融合

除了传统的银行贷款，中小企业融资渠道正朝着更加多元化的方向发展，并呈现出不同渠道间融合的趋势。

*股权众筹与天使投资、风险投资的协同：对于初创期和成长期的科技型中小企业，股权众筹平台为其提供了向公众展示项目、获取早期资金的机会。同时，天使投资人和风险投资机构也越来越多地通过众筹平台发掘有潜力的项目，形成了早期融资生态的协同效应。

*绿色金融与社会责任投资的兴起：随着全球对可持续发展目标的重视，越来越多的资金开始流向具有良好环境、社会和治理（ESG）表现的中小企业。专门针对中小企业的绿色债券、绿色信贷产品以及社会责任投资基金逐渐增多，为相关企业开辟了新的融资途径。

*政府引导基金与政策性融资工具的创新：各国政府通过设立或参股各类引导基金、担保基金、风险补偿基金等，引导社会资本支持中小企业发展。同时，政策性银行和开发性金融机构也在不断创新金融产品和服务模式，如信用贷款、知识产权质押贷款等