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CRFA考试知识点速记手册：高效记忆与应试

一、单选题（每题1分，共20题）

说明：每题只有一个最符合题意的选项。

1.（1分）在CRFA（中国注册金融分析师）考试中，关于资产配置的表述，以下哪项是正确的？

A.资产配置主要依赖短期市场预测

B.资产配置的核心是分散风险

C.资产配置不需要考虑投资者偏好

D.资产配置与宏观经济周期无关

2.（1分）以下哪种方法不属于定性分析方法？

A.SWOT分析

B.比率分析

C.龙头公司分析法

D.德尔菲法

3.（1分）假设某股票的市盈率为20倍，预期未来一年每股收益为2元，则其当前估值水平为：

A.20元

B.40元

C.10元

D.5元

4.（1分）关于有效市场假说，以下哪项描述是错误的？

A.在强式有效市场中，股价已反映所有公开信息

B.弱式有效市场意味着技术分析无效

C.半强式有效市场假设基本面分析无效

D.弱式有效市场假设股价随机波动

5.（1分）以下哪种金融工具属于衍生品？

A.普通股

B.债券

C.期货合约

D.大额存单

6.（1分）根据资本资产定价模型（CAPM），影响股票预期收益率的因素不包括：

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.公司盈利增长率

D.股票贝塔系数

7.（1分）关于债券信用评级，以下哪项说法正确？

A.AAA级债券风险最低

B.BB级债券属于垃圾债券

C.信用评级机构仅受市场影响

D.评级调整对债券价格无影响

8.（1分）在资产定价中，以下哪项属于系统性风险？

A.公司管理不善

B.行业政策变动

C.交易员失误

D.供应链中断

9.（1分）关于股利分配政策，以下哪种表述错误？

A.剩余股利政策优先考虑再投资

B.固定股利政策适合成长型公司

C.股票回购属于股利分配形式

D.股票股利会减少公司现金流

10.（1分）以下哪种估值方法适用于成熟行业的公司？

A.相对估值法

B.自由现金流折现法（DCF）

C.成本加成法

D.清算价值法

11.（1分）在投资组合管理中，以下哪项不属于现代投资组合理论的核心内容？

A.马科维茨效率边界

B.布莱克-斯科尔斯期权定价模型

C.分散化投资

D.资本资产定价模型（CAPM）

12.（1分）关于宏观经济指标，以下哪项属于先行指标？

A.失业率

B.工业产出

C.股票价格指数

D.消费者信心指数

13.（1分）在债券投资中，以下哪种情况会导致债券价格上升？

A.市场利率上升

B.发行人信用评级下降

C.购买力平价效应增强

D.通货膨胀预期降低

14.（1分）关于技术分析，以下哪项说法错误？

A.支撑位和阻力位是关键价格水平

B.移动平均线可平滑价格波动

C.K线图反映市场情绪

D.技术分析完全依赖基本面数据

15.（1分）在房地产投资中，以下哪种方法不属于现金流评估？

A.净现值（NPV）

B.内部收益率（IRR）

C.投资回收期

D.资本化率（CapRate）

16.（1分）关于行为金融学，以下哪项描述正确？

A.市场总是理性的

B.过度自信会导致投资决策偏差

C.基本面分析完全排除情绪影响

D.预测市场趋势时技术分析更可靠

17.（1分）在外汇风险管理中，以下哪种工具不属于对冲方法？

A.远期合约

B.期权

C.货币互换

D.直接调整报价策略

18.（1分）关于共同基金，以下哪项表述错误？

A.基金分散投资降低风险

B.基金费用会直接影响投资者收益

C.指数基金完全依赖基金经理选股

D.开放式基金规模可随时调整

19.（1分）在公司财务分析中，以下哪个比率反映短期偿债能力？

A.资产负债率

B.流动比率

C.股东权益比率

D.财务杠杆率

20.（1分）关于量化投资，以下哪种策略不属于高频交易？

A.统计套利

B.算法交易

C.波动率交易

D.基于基本面选股

二、多选题（每题2分，共10题）

说明：每题有多个正确选项，错选、漏选均不得分。

1.（2分）以下哪些因素会影响股票的市盈率？

A.公司成长性

B.利率水平

C.行业周期

D.通货膨胀

E.市场情绪

2.（2分）在资产配置中，以下哪些属于另类投资？

A.房地产

B.对冲基金

C.黄金

D.股票

E.债券

3.（2分）关于债券的信用风险，以下哪些因素会提高信用评级？

A.税收屏蔽效应

B.稳定的现金流

C.高杠杆率

D.强大的股东背景

E.行业垄断地位

4.（2分）在技术分析中，以下哪些指标属于趋势跟踪工具？

A.移动平均线（MA）

B.