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证券市场基础知识培训资料

一、证券市场概览

1.1证券市场的定义与特征

证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。它是市场经济发展到一定阶段的产物，为资金需求者和资金供给者提供了一个直接对接的平台。其核心特征在于价值交换的标准化、场所的相对固定化（无论是物理场所还是电子交易平台）以及交易行为的规范性。与商品市场不同，证券市场交易的是一种未来收益的权利凭证，因此对信息的透明度、时效性以及参与者的专业素养均有较高要求。

1.2证券市场的功能

证券市场在现代经济体系中扮演着不可或缺的角色。其基本功能包括：

*融资功能：这是证券市场最核心的功能之一。企业通过在证券市场发行股票或债券，能够将社会上分散的闲置资金集中起来，用于生产经营、扩大规模或技术革新，实现资源的优化配置。

*投资功能：为各类投资者提供了多样化的投资渠道和工具。投资者可以通过购买证券，分享企业成长和经济发展的成果，实现资产的保值增值。

*定价功能：证券的价格由市场供求关系决定，并反映了发行主体的经营状况、盈利能力以及宏观经济环境等多重因素。合理的定价机制有助于引导资金向更有效率的领域流动。

*资源配置功能：通过证券价格的波动和投资者的选择，资金会自发地流向那些经营效益好、发展潜力大的企业，而从那些效益差、缺乏前景的企业流出，从而实现社会资源的优化配置。

*风险管理功能：证券市场提供了多种风险管理工具，如期货、期权等衍生品，投资者可以利用这些工具对冲或转移投资过程中面临的价格风险、利率风险等。

二、证券市场参与者

2.1发行主体

证券的发行主体是资金的需求者，主要包括：

*公司（企业）：最主要的发行主体，通过发行股票筹集自有资本，通过发行债券筹集债务资本。

*政府及政府机构：为了弥补财政赤字、进行基础设施建设或实施特定货币政策，政府及相关机构会发行国债、地方政府债等。

2.2投资者

投资者是证券市场的资金供给者，也是证券的购买者。根据投资主体的不同，可以分为：

*个人投资者：以自然人身份参与市场的投资者，其投资目的多样，资金规模和专业能力参差不齐。

*机构投资者：包括证券公司、保险公司、证券投资基金、社保基金、合格境外机构投资者（QFII）等。机构投资者通常具有资金量大、专业分析能力强、投资行为相对理性等特点，是市场的重要力量。

2.3中介机构

中介机构是连接发行者与投资者的桥梁，在证券发行、交易中发挥着关键作用：

*证券公司：核心中介机构，主要业务包括证券承销（帮助企业发行证券）、经纪业务（代理客户买卖证券）、自营业务（以自有资金买卖证券）、投资咨询、资产管理等。

*会计师事务所、律师事务所：为证券发行和交易活动提供审计、法律意见等专业服务，确保信息披露的真实、准确、完整。

*资产评估机构：对发行证券的企业资产进行评估，为确定发行价格提供参考。

2.4自律性组织与监管机构

*证券交易所：提供证券集中交易场所和设施，制定交易规则，组织和监督证券交易，维护市场秩序。

*证券业协会：行业自律性组织，负责对会员进行自律管理，开展业务培训，调解纠纷等。

*监管机构：代表国家对证券市场进行统一监管，维护市场公平、公正、公开，保护投资者合法权益，防范系统性风险。其核心职责包括制定法律法规、审批证券发行上市、查处违法违规行为等。

三、主要证券品种

3.1股票

股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，代表股东对公司的所有权。

*普通股：最基本、最常见的股票类型。普通股股东享有经营决策参与权（投票权）、利润分配权、优先认股权和剩余资产分配权，但在公司盈利分配和剩余财产分配顺序上位于优先股之后。

*优先股：相对于普通股而言，在利润分配和剩余财产分配方面享有优先权。但优先股股东通常没有或只有有限的投票权。

3.2债券

债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行的、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

*国债：由中央政府发行，以国家信用为担保，安全性最高，通常被称为“金边债券”。

*金融债券：由银行或非银行金融机构发行。

*公司债券：由企业发行，其风险和收益通常高于国债和金融债券。

3.3证券投资基金

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。

*开放式基金与封闭式基金：开放式基金规模不固定，投资者可随时申购赎回；封闭式基金规模在发行时确定，在封闭期内不能申购赎回，只能在二级市场转让。

*股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金：根据主要