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中国金融制度竞争力及其实证研究：现状、路径与提升策略

一、引言：金融制度竞争力的战略定位与研究意义

（一）研究背景与核心命题

在现代经济体系中，金融的重要性不言而喻，它就像经济运行的血脉，是国家核心竞争力的关键构成部分。习近平总书记在中央政治局第十三次集体学习时着重强调，金融制度建设是经济社会发展的基础性工程，这一论述深刻揭示了金融制度在国家发展战略中的重要地位。随着经济全球化的深入发展以及金融科技的飞速进步，全球金融格局正经历着深刻变革。各国都在积极完善和创新金融制度，以提升自身在国际金融市场中的竞争力。在这样的国际大背景下，中国也在大力推进金融改革，力求构建更加完善、高效的金融制度体系。

然而，当前中国金融制度竞争力面临着“大而不强”的现实困境。国务院发展研究中心金融研究所所长张丽平在2023年指出，虽然我国金融规模庞大，但在金融服务实体经济的实效、金融机构核心竞争能力和创新能力等方面，与金融强国相比仍存在明显差距。例如，在金融服务实体经济方面，中小企业融资难、融资贵的问题依然较为突出；部分金融机构在国际市场上的影响力和竞争力不足，创新能力难以满足市场多元化的需求。面对这些挑战，深入研究中国金融制度竞争力，厘清其优势与短板，已成为当务之急。通过实证研究，我们能够更准确地把握中国金融制度的现状和问题，为构建适配高质量发展的金融制度体系提供坚实的理论支撑和决策依据。

（二）研究目标与创新价值

本研究基于制度经济学与竞争力理论，旨在构建一个全面、系统的多维分析框架，深入剖析中国金融制度竞争力。该框架主要涵盖制度环境、市场效率、机构能力、国际辐射力这几个关键维度。在制度环境方面，重点考察金融法律法规的完善程度、政策的稳定性与透明度等因素，这些因素对金融市场的健康运行起着基础性的保障作用。市场效率维度则关注金融市场的资源配置效率、交易活跃度以及价格发现功能等，高效的市场能够促进资金的合理流动和优化配置。机构能力维度聚焦于金融机构的风险管理能力、创新能力、服务质量等，这是金融机构在市场竞争中立足的关键。国际辐射力维度主要分析人民币的国际地位、金融市场的对外开放程度以及我国在国际金融规则制定中的话语权等，体现了我国金融在国际舞台上的影响力。

在研究过程中，我们将综合运用量化指标与案例研究相结合的方法。通过选取一系列具有代表性的量化指标，如金融相关比率、市场集中度、金融创新产品数量等，对中国金融制度竞争力进行定量分析，以数据为依据，直观地呈现其发展水平和变化趋势。同时，结合具体的案例研究，如对某些金融机构创新实践的深入剖析、对特定金融市场改革效果的评估等，从实际案例中挖掘经验和问题，使研究更加深入、全面。通过这种研究方法，我们试图揭示中国金融制度竞争力的关键影响因子，明确哪些因素对提升金融制度竞争力起着决定性作用，哪些因素还有待改进和加强。这不仅有助于我们从理论层面深化对金融制度竞争力的认识，更能为政策制定者提供具有针对性和可操作性的建议，助力我国金融制度的优化和完善，提升我国金融在全球的竞争力。

二、中国金融制度竞争力的理论内涵与现状剖析

（一）金融制度竞争力的核心维度界定

金融制度竞争力的核心维度主要涵盖制度基础性优势以及现存结构性短板这两个关键方面。

从制度基础性优势来看，我国以“有效市场+有为政府”为显著特征，逐步构建起了以《证券法》《银行法》为核心的法律框架。这些法律法规的制定和完善，为金融市场的规范运行提供了坚实的法律保障，使得金融活动有法可依，增强了市场参与者的信心。例如，《证券法》对证券发行、交易、监管等各个环节都做出了明确规定，有效维护了证券市场的秩序，促进了证券市场的健康发展。同时，注册制、做市商制等市场化改革也在持续深入推进。注册制改革的实施，简化了企业上市的流程，提高了市场的资源配置效率，使得更多优质企业能够获得融资机会，为实体经济的发展注入了强大动力。做市商制的引入，则增加了市场的流动性，提高了市场的定价效率，提升了市场的整体活跃度。这些市场化改革举措，奠定了资本市场规范化发展的坚实基础，为金融制度竞争力的提升提供了有力支撑。

然而，我们也必须清醒地认识到，当前我国金融制度仍存在一些结构性短板。在融资结构方面，直接融资与间接融资的“二八现象”较为突出。据殷兴山在2023年的研究表明，间接融资在我国融资体系中占据主导地位，而直接融资的占比较低。这种不合理的融资结构导致企业长期资金供给不足，过度依赖间接融资使得企业面临较高的融资成本和债务压力，同时也限制了企业的融资渠道和发展空间。此外，风险资产定价能力薄弱也是一个亟待解决的问题。由于市场机制不完善、信息不对称等因素的影响，我国金融市场在风险资产定价方面存在一定的偏差，难以准确反映资产的真实价值，这不仅影响了投资者的决策，也降低了金融市场的资源