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2025年特许金融分析师投资组合对冲策略专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合对冲策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资组合管理中，使用股指期货进行系统性风险对冲时，最核心的考量因素是什么？

A、期货合约的流动性

B、对冲比率（Beta值）的准确性

C、交易成本的高低

D、期货合约的到期日

【答案】B

【解析】正确答案是B。对冲比率（Beta值）决定了需要多少期货合约才能有效对冲投资组合的系统性风险，这是对冲效果的关键。A、C、D虽然也是重要考虑因素，但相对于Beta值的准确性，它们属于次要因素。知识点：系统性风险对冲的核心是确定正确的对冲比例。易