2025年特许金融分析师投资组合风险与回报之资本市场线专题试卷及解析.docxVIP

2025年特许金融分析师投资组合风险与回报之资本市场线专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合风险与回报之资本市场线专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、资本市场线（CML）描述了什么关系？

A、单个资产的风险与预期回报之间的关系

B、有效投资组合的风险与预期回报之间的关系

C、所有投资组合的风险与预期回报之间的关系

D、市场组合的风险与预期回报之间的关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。资本市场线（CML）是从无风险利率点出发，与有效边界相切的一条直线，它描绘了所有有效投资组合（即由无风险资产和市场组合构成的投资组合）的预期回报与其总风险（通常用标准差衡量