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十五五规划纲要解读：金融风险处置及时

一、金融风险处置总体要求

1.1金融风险处置的原则

(1)金融风险处置的原则是确保金融市场的稳定与健康发展，其核心在于维护金融体系的稳健性和金融消费者的合法权益。根据国际经验，金融风险处置原则通常包括及时性、审慎性、公平性、透明性和协同性。例如，在2015年，我国银行业不良贷款率上升，政府迅速采取了一系列措施，包括设立资产管理公司、加强不良贷款核销等，及时遏制了风险扩散，保障了金融市场的稳定。

(2)在具体操作中，金融风险处置原则强调对风险的及时识别和反应。以2018年P2P网络借贷风险为例，由于风险处置及时，有效避免了系统性金融风险的爆发。在这一过程中，监管部门迅速出台了一系列监管措施，包括暂停新设P2P平台、加大非法集资打击力度等，有效控制了风险蔓延。

(3)金融风险处置还要求在处置过程中保持公平性和透明性，确保各方利益得到妥善处理。以2019年某大型银行不良资产处置为例，该银行通过引入战略投资者，实施市场化债转股，不仅实现了不良资产的顺利处置，还维护了投资者和债权人的合法权益，为我国金融风险处置提供了有益借鉴。此外，金融风险处置过程中，还需强化监管协同，实现中央与地方、不同监管部门之间的信息共享和协调联动，形成处置合力。

1.2金融风险处置的目标

(1)金融风险处置的目标旨在维护金融市场的稳定，保障金融体系的健康运行。具体而言，目标包括：首先，通过及时有效的风险识别和处置，防止金融风险的蔓延，避免引发系统性金融风险。例如，在2008年全球金融危机期间，我国政府迅速采取措施，稳定金融市场，有效控制了危机对我国金融体系的影响。

(2)其次，确保金融机构的稳健经营，维护金融机构的合法权益，保护存款人和投资者的利益。例如，在2019年，我国对部分高风险金融机构进行了接管和重组，通过注入资本、优化治理结构等措施，帮助这些机构恢复稳健经营，保障了金融市场的稳定。

(3)最后，推动金融改革，完善金融监管体系，提高金融风险防控能力。这包括加强金融监管，完善金融法律法规，提升金融科技应用水平，以及加强国际合作，共同应对全球金融风险。通过这些措施，有助于构建更加稳健、高效的金融体系，为实体经济发展提供有力支持。

1.3金融风险处置的优先级

(1)金融风险处置的优先级安排是确保金融稳定和风险可控的关键。在确定优先级时，通常考虑风险的大小、影响的范围和潜在的后果。例如，根据国际清算银行（BIS）的数据，2019年全球金融稳定性报告指出，系统性金融风险的优先级高于其他类型的风险，因为系统性风险一旦爆发，可能导致整个金融体系的崩溃，造成巨大的经济损失和社会影响。

(2)在具体实践中，金融风险处置的优先级通常遵循以下原则：首先，对高风险金融机构的风险处置具有优先级，因为这些机构的风险可能对整个金融体系造成连锁反应。例如，2010年美国雷曼兄弟的破产，虽然仅是一家金融机构，但其破产引发的连锁反应导致全球金融市场动荡，凸显了高风险金融机构风险处置的优先级。

(3)其次，对于涉及众多存款人和投资者的风险，如银行危机，风险处置的优先级也较高。以2012年希腊债务危机为例，由于希腊银行业危机可能引发连锁反应，对欧元区其他国家乃至全球金融市场造成冲击，因此，欧洲央行和欧盟迅速采取措施，通过提供紧急流动性援助（ELA）等方式，优先保障希腊银行业的稳定。此外，对于跨境金融风险，如跨境资本流动异常，也需优先处置，以防止风险跨境传播。例如，2015年中国股市异常波动期间，中国人民银行及时采取措施，稳定市场预期，优先处置跨境资本流动风险，有效维护了金融市场的稳定。

二、健全金融风险监测预警体系

2.1完善金融风险监测指标体系

(1)完善金融风险监测指标体系是提升金融风险防控能力的重要环节。这一体系应包括宏观经济指标、金融市场指标、金融机构经营指标和金融基础设施指标等。例如，宏观经济指标如GDP增长率、通货膨胀率等，有助于评估经济基本面状况；金融市场指标如股票市场波动率、利率水平等，能反映市场情绪和风险偏好；金融机构经营指标如不良贷款率、资本充足率等，直接关联金融机构的风险状况。

(2)在构建金融风险监测指标体系时，应充分考虑指标的可获取性、及时性和准确性。例如，国际货币基金组织（IMF）推荐的金融稳定指标体系（FSI）包含了约60个指标，涵盖了金融稳定的不同维度。这些指标能够为政策制定者和监管机构提供全面的风险监测信息。同时，应确保指标数据的实时更新，以便及时发现问题并采取措施。

(3)此外，金融风险监测指标体系还需具备一定的前瞻性和适应性。随着金融市场的不断发展和金融创新的涌现，新的风险因素不断出现。因此，指标体系应定期评估和更新，以适应新的市场环境和风险特征。例如，近年