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《金融学》（黄达第五版）知识点总结与案例分析

1货币与货币制度

1.1货币的本质与职能

1.1.1核心知识点

货币本质：固定充当一般等价物的特殊商品，体现商品经济中的社会关系。黄达第五版强调“货币是价值尺度与流通手段的统一”，突破传统“金银天然是货币”的单一认知，纳入信用货币时代的本质特征。

五大职能：价值尺度（衡量商品价值的基准，如“1件衣服=200元”）、流通手段（充当交换媒介，需现实货币）、贮藏手段（价值保存，需足值货币或稳定信用货币）、支付手段（跨期清偿，如工资、房贷）、世界货币（国际结算，如美元、欧元）。

货币层次划分：我国现行标准为M0（流通中现金）、M1（M0+活期存款）、M2（M1+定期存款+储蓄存款+其他存款），第五版新增“数字人民币归属M0”的说明。

1.1.2案例分析：数字人民币的职能实践

背景：2022年以来，我国在26个试点地区推进数字人民币应用，覆盖消费、政务、跨境结算等场景。

职能体现：

价值尺度：京东商城标注“数字人民币支付299元”，与纸币等价衡量商品价值；

流通手段：深圳“数字人民币红包”活动中，用户直接用于餐饮、零售支付，无需实物货币；

支付手段：苏州工业园区企业用数字人民币发放工资，实现跨期清偿；

世界货币：中老铁路跨境结算中，数字人民币替代美元完成货物贸易支付。

理论关联：验证了黄达“信用货币职能拓展依赖技术进步”的观点，数字人民币通过加密技术实现了“支付手段”的效率升级。

1.2货币制度的演变与类型

1.2.1核心知识点

演变脉络：银本位制→金银复本位制（平行本位、双本位）→金本位制（金币、金块、金汇兑）→信用货币制度。第五版重点补充“牙买加体系下的信用货币特征”：汇率浮动化、货币与黄金脱钩、储备货币多元化。

我国货币制度：以人民币为法定货币，实行“不兑现的信用货币制度”，具有无限法偿能力；人民币发行坚持“经济发行”原则，由中国人民银行垄断发行。

国际货币制度：现行牙买加体系的缺陷包括“特里芬难题”延续、汇率波动剧烈、全球收支失衡，第五版新增“数字货币对国际货币体系的冲击”讨论。

1.2.2案例分析：布雷顿森林体系的崩溃与启示

背景：1944年建立的布雷顿森林体系以美元为中心，实行“美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩”的双挂钩机制，1971年尼克松政府宣布美元与黄金脱钩，体系瓦解。

崩溃原因：

内在矛盾：特里芬难题——美元作为储备货币需持续外流，导致信用贬值；而维持美元信用需保持贸易顺差，二者冲突；

外在冲击：1970年代美国通胀加剧，黄金储备不足以支撑美元兑换（1971年黄金储备仅102亿美元，外债达678亿美元）。

理论关联：印证了黄达“金汇兑本位制内在不稳定”的论断，为牙买加体系下“储备货币多元化”提供了历史依据。

2信用与利率

2.1信用的形式与工具

2.1.1核心知识点

信用定义：以偿还和支付利息为条件的价值单方面转移，第五版强调“信用是金融活动的核心纽带”。

主要形式：

商业信用：企业间赊销、预付，工具为商业票据（汇票、本票）；

银行信用：银行向企业/个人提供的贷款，工具为贷款合同、信用卡；

国家信用：政府发行债券，工具为国债、地方政府债；

消费信用：企业/银行向消费者提供的信用，工具为分期付款、消费贷款；

国际信用：跨境信用活动，工具为国际债券、出口信贷。

信用工具特征：流动性（变现能力）、收益性（利息/股息）、风险性（违约/市场风险），三者存在此消彼长的关系。

2.1.2案例分析：蚂蚁集团“花呗”的消费信用运作逻辑

背景：“花呗”是蚂蚁集团推出的消费信贷产品，截至2023年用户超5亿，授信额度0-50万元。

信用机制：

基础：基于支付宝用户的交易数据（如消费频率、还款记录）评估信用等级，替代传统银行的抵押物要求；

流程：用户消费时由重庆蚂蚁小微小贷发放贷款，资金来源于ABS（资产支持证券）融资；

工具特征：流动性强（实时到账）、收益性（日利率0.02%-0.05%）、风险性（依赖大数据风控）。

理论关联：体现了黄达“消费信用促进内需”的观点，同时印证了“信用工具创新依赖数据技术”的第五版新增内容。

2.2利率决定理论与结构

2.2.1核心知识点

利率定义：利息额与本金的比率，按计算方式分为单利（I=P×r×n）和复利（I=P[(1+r)^n-1]），第五版补充“年化利率的法定披露要求”。

决定理论：

古典利率理论：利率由储蓄（供给）与投资（需求）均衡决定；

凯恩斯流动性偏好理论：利率由货币需求（交易、预防、投机动机）与货币供给均衡决定；

IS-LM模型：利率是产品市场（IS曲线）