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证券从业资格考试《证券基础》讲义7证券中介机构

证券中介机构是证券市场的重要组成部分，承担着连接投资者与融资者、提供专业服务、维护市场秩序等多重职能。根据《中华人民共和国证券法》及相关监管规定，证券中介机构主要包括证券公司、证券服务机构、证券登记结算机构等类型。这些机构在证券发行、交易、结算等各个环节发挥着不可替代的作用，是保障证券市场健康运行的基础设施。

本讲义将系统介绍各类证券中介机构的法律地位、业务范围、监管要求及运作机制。我们将详细阐述证券公司的设立条件、业务分类及内部控制要求；分析证券服务机构包括会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等的专业职责和服务规范；探讨证券登记结算机构的功能定位、风险控制及技术创新。通过对这些内容的学习，考生将全面掌握证券中介机构的基本概念、运作原理及监管框架，为理解整个证券市场的运行机制奠定坚实基础。

一、证券公司的法律地位与设立条件

证券公司的设立实行核准制，申请人应当向国务院证券监督管理机构提交申请文件，国务院证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起六个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查，作出核准或者不予核准的决定，并通知申请人。不予核准的，应当说明理由。证券公司设立申请获得核准后，申请人应当在规定的期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。证券公司应当自领取营业执照之日起十五日内，向国务院证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。

二、证券服务机构的职责与规范

证券服务机构是证券市场专业化分工的重要体现，主要包括会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、资信评级机构等。这些机构为证券市场提供审计、法律、评估、评级等专业服务，其出具的文件对投资者决策具有重要影响。根据《证券法》规定，证券服务机构从事证券服务业务，必须经国务院证券监督管理机构和有关主管部门批准，并具备相应的专业人员和执业资格。

证券服务机构应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。同时，证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、核查和验证资料、工作底稿以及与质量控制有关的其他资料，保存期限不得少于十年。

三、证券登记结算机构的功能与风险控制

证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算）是我国唯一的证券登记结算机构，承担着证券账户管理、证券登记、证券托管和证券结算等核心职能。

在账户管理方面，证券登记结算机构为投资者开立证券账户，记录证券持有情况。在证券登记环节，负责证券的初始登记、变更登记和退出登记，确保证券权属清晰。在证券托管方面，为证券公司等参与人提供证券存管服务，确保证券安全。在证券结算方面，通过中央对手方机制，提供净额结算服务，降低结算风险。

证券登记结算机构建立了完善的风险控制体系，包括保证金制度、结算互保金制度、风险准备金制度等。同时，通过实时监控、压力测试等手段，防范和化解系统性风险。近年来，证券登记结算机构积极推进技术创新，提升结算效率，降低结算成本，为证券市场的高效运行提供了有力支撑。

四、证券中介机构的监管与发展趋势

证券中介机构受到国务院证券监督管理机构的统一监管，监管机构通过现场检查、非现场监管、行政处罚等多种手段，确保证券中介机构合规经营。监管重点包括公司治理、内部控制、风险管理、客户适当性管理等方面。对于违法违规行为，监管机构将依法采取监管措施，情节严重的将吊销业务许可证。

未来，证券中介机构将更加注重专业化、差异化发展，强化合规意识和风险防控能力，更好地服务实体经济和投资者。同时，随着资本市场对外开放的深入推进，证券中介机构也将面临更加激烈的国际竞争，需要不断提升服务水平和国际竞争力，为我国资本市场的健康发展做出更大贡献。