2025年英国特许证券与投资协会会员(CISI)考试题库（附答案和详细解析）（1114）.docxVIP

英国特许证券与投资协会会员（CISI）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

CISI的核心宗旨是以下哪项？

A.提供免费金融咨询服务

B.促进金融行业专业标准与职业道德

C.垄断全球证券投资资格认证

D.推动高频交易技术发展

答案：B

解析：CISI（英国特许证券与投资协会）作为全球领先的金融专业机构，其核心宗旨是通过制定行业标准、认证专业资格和推广职业道德，提升金融从业人员的专业水平。选项A错误，因CISI不直接提供咨询服务；C错误，因其强调开放性而非垄断；D错误，技术发展并非其核心目标。

根据《欧盟金融工具市场指令II》（MiFIDII），投资公司对零售客户的“适合性评估”不包括以下哪项？

A.客户的投资经验

B.客户的风险承受能力

C.客户的政治倾向

D.客户的财务状况

答案：C

解析：MiFIDII要求投资公司评估客户适合性时需考虑投资目标、财务状况、风险承受能力和投资经验（MiFIDII第25条）。政治倾向与投资决策无直接关联，因此不属于评估范围，故C错误。

以下哪类金融工具不属于“另类投资”？

A.对冲基金

B.房地产投资信托（REITs）

C.政府债券

D.私募股权基金

答案：C

解析：另类投资通常指传统股票、债券、现金之外的投资，包括对冲基金、REITs、私募股权等。政府债券属于传统固定收益工具，因此C正确。

证券市场中“做市商”的核心职能是？

A.为市场提供流动性

B.制定证券发行价格

C.监管市场交易行为

D.代客进行高频交易

答案：A

解析：做市商通过持续报出买卖价格，承诺在报价范围内成交，从而保障市场流动性。B是承销商职能，C是监管机构职能，D是交易员职能，故A正确。

根据CISI《职业道德准则》，会员发现同事存在内幕交易行为时，应首先采取的措施是？

A.直接向媒体曝光

B.向合规部门报告

C.私下提醒同事停止

D.忽略并保持沉默

答案：B

解析：CISI准则要求会员遵循“报告义务”，发现不当行为时应首先向内部合规或监管部门报告（CISICodeofConduct第4.2条）。直接曝光或私下提醒可能违反内部流程，沉默则违反职业责任，故B正确。

以下哪项不属于“系统性风险”？

A.全球金融危机

B.某上市公司财务造假

C.中央银行加息政策

D.地缘政治冲突

答案：B

解析：系统性风险（不可分散风险）影响整个市场，如宏观经济、政策、地缘事件；非系统性风险（可分散风险）仅影响个别公司，如财务造假。故B正确。

债券的“久期”主要衡量以下哪种风险？

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.汇率风险

答案：B

解析：久期（Duration）是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，久期越长，利率风险越高。信用风险由评级衡量，流动性风险由交易量衡量，汇率风险由货币敞口衡量，故B正确。

以下哪项是“合格境外机构投资者（QFII）”的主要准入条件？

A.必须是个人投资者

B.需具备一定规模的资产管理经验和资本

C.只能投资衍生品市场

D.无需遵守投资地监管规则

答案：B

解析：QFII制度要求境外机构（如基金公司、保险公司）具备一定资产规模、运营年限和合规记录（如中国QFII规定需管理资产≥50亿美元）。A错误（需机构），C错误（可投资股票、债券等），D错误（需遵守本地规则），故B正确。

投资组合的“夏普比率”计算公式中，分子是？

A.投资组合收益-无风险利率

B.投资组合收益-市场平均收益

C.投资组合标准差

D.贝塔系数

答案：A

解析：夏普比率=（投资组合预期收益-无风险利率）/投资组合标准差，用于衡量单位风险的超额收益。分子是超额收益（相对于无风险利率），故A正确。

以下哪项不属于“反洗钱（AML）”的核心措施？

A.客户身份识别（KYC）

B.交易记录保存

C.向客户推荐高风险产品

D.可疑交易报告

答案：C

解析：AML要求金融机构实施KYC、交易监控、记录保存和可疑交易报告（如FATF建议）。推荐高风险产品与反洗钱无直接关联，可能涉及适合性要求，故C正确。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

根据《市场滥用法规》（MAR），以下哪些行为可能构成“市场滥用”？（）

A.利用未公开的内部信息交易

B.传播虚假信息操纵股价

C.基于公开研究报告的正常交易

D.上市公司高管在静默期前减持股票

答案：ABD

解析：MAR禁止内幕交易（A）、市场操纵（B）及违反信息披露义务的行为（如高管在静默期交易，D）。基于公开信息的交易（C）是合法的，故ABD正确。

CISI会员的“持续职业发展（CPD）”要求包括？（）

A.每年完成至少35小时的CPD活动

B.活动需与职业相关

C.无