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量化策略的资金曲线风险预算方法

引言

在量化投资领域，策略的生命力不仅取决于收益能力，更依赖于对风险的精准把控。资金曲线作为策略运行效果的直观映射，其形态（如平滑度、回撤幅度、波动频率）直接反映了策略的风险特征。对于投资者而言，一条大起大落的资金曲线可能在短期带来高收益，但长期来看却可能因某次极端回撤导致本金永久性损失；反之，一条稳健上行的资金曲线虽收益未必惊人，却能通过持续积累实现复利增长。

风险预算（RiskBudgeting）正是解决这一矛盾的核心工具——它通过系统性地分配风险敞口，将资金曲线的波动控制在可接受范围内，同时为收益创造空间。本文将围绕“量化策略的资金曲线风险预算方法”展开