融资租赁支持储能电站建设的融资模式创新.pdfVIP

融资租赁支持储能电站建设的融资模式创新1

融资租赁支持储能电站建设的融资模式创新

摘要

本报告系统研究了融资租赁在储能电站建设中的创新应用模式，旨在解决当前储能

产业面临的融资难题。通过对国内外储能市场现状、政策环境及融资模式的深入分析，

结合融资租赁的金融特性与储能电站的资产特点，提出了”资产证券化+融资租赁”、“项

目收益权质押+融资租赁”等多种创新模式。报告构建了完整的理论框架与技术路线，

设计了详细的实施方案，并通过量化分析验证了其经济可行性。研究结果表明，创新融

资租赁模式可降低储能项目融资成本15%20%，缩短投资回收期23年，显著提升项目

IRR。报告还系统识别了政策、技术、市场等风险因素，并提出了相应的风险缓释措施。

本成果可为储能产业投资方、金融机构及政策制定者提供重要参考，对推动我国储能产

业规模化发展具有重要意义。

引言与背景

1.1研究背景与意义

随着全球能源转型加速推进，储能作为解决可再生能源波动性、提升电网灵活性的

关键技术，其战略地位日益凸显。据国际能源署(IEA)预测，到2030年全球储能装机

容量将达到586GW，其中中国将占据40%以上份额。然而，储能项目投资强度大(约元/kWh)、回收周期长(通常812年)的特点，使得传统融资模式难以满足其

资金需求。融资租赁作为一种集融资与融物于一体的金融工具，具有优化资源配置、降

低融资成本、改善财务结构等优势，在储能领域具有广阔应用前景。本研究通过创新融

资租赁模式，有望破解储能产业融资瓶颈，推动能源结构低碳转型。

1.2国内外研究现状

国外方面，美国、欧洲等发达市场已形成较为成熟的储能融资体系。美国能源部

(DOE)2022年报告显示，融资租赁在储能项目融资中占比已达35%，主要采用”第三方

所有权(TPO)“模式。欧洲则通过”能源合同管理(EPC)“与融资租赁相结合，推动用户

侧储能发展。国内研究尚处于起步阶段，现有文献多集中于传统融资模式分析，对储能

特性与融资租赁结合的系统性研究较少。国家能源局《储能产业研究白皮书(2023)》指

出，当前我国储能项目融资仍以银行贷款为主(占比65%)，融资租赁应用不足10%，存

在巨大提升空间。

融资租赁支持储能电站建设的融资模式创新2

1.3研究内容与方法

本报告采用”理论构建模式设计实证分析”的研究路径，综合运用文献研究、案例比

较、数学建模等方法。首先通过梳理融资租赁与储能产业相关理论，构建创新融资模式

的理论框架；其次结合储能电站全生命周期特点，设计多种融资租赁创新方案；最后通

过构建财务评价模型，量化分析各方案的经济效益。研究数据主要来源于行业报告、上

市公司年报及政府公开数据，确保分析客观可靠。

研究概述

2.1研究目标

本研究的核心目标是构建一套适用于储能电站建设的融资租赁创新体系，具体包

括：(1)识别储能项目融资的关键痛点；(2)设计符合储能资产特性的融资租赁产品；(3)

建立科学的风险评估与定价模型；(4)提出政策与市场协同推进机制。通过实现这些目

标，力争将储能项目融资成本降低20%以上，推动行业年均增速提升58个百分点。

2.2研究范围

研究聚焦于电网侧和用户侧电化学储能项目，技术类型以锂离子电池为主，兼顾液

流电池等新兴技术。地域范围覆盖中国主要电力市场，重点分析广东、江苏、山东等储

能先行省份。时间跨度为年，与我国”十四五”及”十五五”能源规划期保持一

致。不包含抽水蓄能、压缩空气等物理储能形式，这些项目通常采用传统基建融资模式。

2.3技术路线

研究采用”四阶段”技术路线：第一阶段(13月)开展基础研究，包括政策梳理、市

场调研和理论构建；第二阶段(46月)进行模式设计，开发融资租赁产品原型；第三阶

段(79月)实施案例验证，选取典型项目进行经济性测算；第四阶段(1012月)完成成

果整合，形成系统性解决方案。各阶段设置明确里程碑，确保研究按计划推进。

政策与行业环境分析

3.1国家政策支持体系

近年来，我国密集出台储能支持政策，形成了较为完善的政策框架。2022年国家

发改委《关于加快推动新型储能发展的指导意见》明确提