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供应链金融中基于多源数据融合的风险定价模型1

供应链金融中基于多源数据融合的风险定价模型

摘要

本报告系统研究了供应链金融中基于多源数据融合的风险定价模型构建问题。通过

对当前供应链金融市场现状的深入分析，指出了传统风险定价方法在信息不对称、数据

孤岛和评估维度单一等方面的局限性。报告提出了一个整合交易数据、物流数据、企业

运营数据、外部环境数据等多源信息的风险定价框架，并详细阐述了数据融合技术、风

险因子提取方法和动态定价算法。研究采用定量分析与案例验证相结合的方法，通过构

建多层级风险评估指标体系和机器学习模型，实现了对供应链金融风险的精准度量。实

证结果表明，该模型相比传统方法能够降低约1520%的违约识别误差，提高风险定价

精度约25%。报告还探讨了模型实施的技术路径、组织保障和风险控制措施，为金融机

构开展供应链金融业务提供了系统化的解决方案。本研究的创新点在于构建了多维度、

动态化的风险定价体系，解决了供应链金融中信息不对称的核心问题，对促进供应链金

融健康发展具有重要意义。

关键词：供应链金融；多源数据融合；风险定价；机器学习；信用评估

引言与背景

1.1研究背景与意义

供应链金融作为产融结合的重要创新模式，近年来在我国得到了快速发展。根据中

国银行业协会发布的《中国供应链金融行业发展报告(2023)》显示，2022年我国供应链

金融市场规模已达28.6万亿元，同比增长12.5%，预计到2025年将突破40万亿元。这

一快速发展的态势得益于国家政策的大力支持，中国人民银行等八部委联合发布的《关

于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》明确提出要”推

动供应链金融规范发展，提升金融服务实体经济质效”。

然而，供应链金融在发展过程中仍面临诸多挑战，其中风险定价不准确是制约其健

康发展的关键瓶颈。传统供应链金融风险定价主要依赖核心企业信用背书和静态财务

数据，存在信息不对称、评估维度单一、动态性不足等问题。据中国中小企业协会统计，

约35%的供应链融资申请因风险评估不充分而被拒绝，而获批融资中约18%最终出现

违约，远高于银行平均不良贷款率。这种状况不仅增加了金融机构的风险暴露，也限制

了供应链上中小企业的融资可得性。

多源数据融合技术的快速发展为解决这一问题提供了新的思路。通过整合交易数

据、物流数据、企业运营数据、外部环境数据等多维度信息，可以构建更加全面、动态

的风险评估体系。本研究旨在探索基于多源数据融合的供应链金融风险定价模型，对于

提升风险识别精度、降低融资成本、促进供应链金融健康发展具有重要的理论价值和实

供应链金融中基于多源数据融合的风险定价模型2

践意义。

1.2国内外研究现状

国外对供应链金融风险定价的研究起步较早，形成了较为成熟的理论体系。Hof-

mann(2005)首次系统提出了供应链金融的概念框架，强调通过整合供应链各环节信息

来降低金融风险。Gomm(2010)建立了基于交易数据的供应链金融风险评估模型，证明

了动态数据相比静态财务指标在风险预测上的优越性。近年来，随着大数据技术的发

展，Wuttke等(2019)提出了基于物联网数据的实时风险监测方法，实现了对供应链风

险的动态评估。

国内研究虽然起步较晚，但发展迅速。宋华(2016)系统分析了我国供应链金融的

发展模式与风险特征，指出信息不对称是主要风险来源。李建军等(2020)构建了基于

多源数据的供应链金融风险评估指标体系，但未深入探讨风险定价机制。张维迎(2021)

从博弈论角度分析了供应链金融中的风险分担机制，为定价模型提供了理论基础。然

而，现有研究仍存在以下不足：一是数据融合技术不够成熟，多源异构数据的整合利用

效率低；二是风险定价模型静态化，难以适应供应链动态变化；三是缺乏实证验证，模

型实际效果有待检验。

1.3研究目标与内容

本研究旨在构建一个基于多源数据融合的供应链金融风险定价模型，解决传统方

法在信息获取和风险评估方面的局限性。具体研究目标包括：(1)分析供应链金融风险

特征与影响因素；(2)设计多源数据融合框架与处理流程；(3)构建动态风险定价模型与

算法；(4)验证模型有效性与实用性；(5)提出模型实施路径与保障措施。

为实